>> 中山證券-電子行業(yè)周報：存儲器需求繼續(xù)下滑，機(jī)構(gòu)下調(diào)今年手機(jī)出貨預(yù)期-230608
| 上傳日期： |
2023/6/8 |
大?。?/td>
| 905KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中山證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
葛淼 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
●存儲器市場需求繼續(xù)下滑。三星等企業(yè)的減產(chǎn)措施未獲得預(yù)期效果，企業(yè)級SSD庫存在第一季度不降反升，三大企業(yè)級SSD制造商第一季度銷售額幾乎腰斬，環(huán)比減少47.3%，僅為19.98億美元。
●IDC繼續(xù)下調(diào)今年手機(jī)出貨量預(yù)期。疲軟的經(jīng)濟(jì)前景和持續(xù)的通貨膨脹將使2023年全球智能手機(jī)出貨量下降3.2%，為11.7億部。這一預(yù)測比該機(jī)構(gòu)在2月份作出的下降1.1%的預(yù)測要更為糟糕。
◎回顧本周行情（5月31日-6月7日），本周上證綜指下跌0.21%，滬深300指數(shù)下跌0.24%。電子行業(yè)表現(xiàn)弱于大市。申萬一級電子指數(shù)下跌1.42%，跑輸上證綜指1.21個百分點，跑輸滬深300指數(shù)1.18個百分點。電子在申萬一級行業(yè)排名第十八。行業(yè)估值方面，本周估值上升至43.06倍左右。
◎行業(yè)數(shù)據(jù)：一季度全球手機(jī)出貨出貨2.68億臺，同比增長-14.49%。4月中國手機(jī)產(chǎn)量8648萬部，同比增長-10.05%。4月，全球半導(dǎo)體銷售額399.5億美元，同比增長-21.6%。4月，日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨量同比增長9.06%。
◎行業(yè)動態(tài)：機(jī)構(gòu)預(yù)計2023年晶圓代工收入下降9.2%；存儲市場需求繼續(xù)下滑；VR一季度下滑54%；機(jī)構(gòu)繼續(xù)下調(diào)今年手機(jī)出貨預(yù)期。
◎公司動態(tài)：景嘉微：擬定增募資不超42億元用于GPU項目；滬電股份：應(yīng)用于800G的產(chǎn)品已實現(xiàn)小批量交.
◎投資建議：電子行業(yè)需求整體疲軟，建議關(guān)注有國產(chǎn)替代邏輯相對獨立于行業(yè)景氣周期的上游設(shè)備材料。軍工電子受益于十四五采購，未來有望維持2-3年景氣，建議關(guān)注。安卓系庫存有望逐步回歸正常，建議關(guān)注安卓系手機(jī)零部件廠商。
風(fēng)險提示：需求不及預(yù)期，行業(yè)競爭格局惡化，貿(mào)易沖突影響。
|
|
