>> 億渡數(shù)據(jù)-晟楠科技(837006)北交所個(gè)股研究系列報(bào)告：軍用航空零部件及電源供應(yīng)商研究-230626
| 上傳日期： |
2023/6/26 |
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pdf 共14頁 |
來源： |
億渡數(shù)據(jù) |
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作者： |
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航空裝備和軍用電源為公司核心業(yè)務(wù)，毛利率處于高位，客戶高度集中于軍工集團(tuán)
晟楠科技成立于2010年，2016年掛牌，2023年北交所上市。主營業(yè)務(wù)為航空裝備制造、軍用電源領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。產(chǎn)品主要應(yīng)用于軍用航空等國防軍工領(lǐng)域。
公司收入構(gòu)成包括5類，其中航空機(jī)械為最核心業(yè)務(wù)，收入占比保持在高位，2022年占比74.11%；綜合電源為第二大業(yè)務(wù)，收入占比波動(dòng)相對(duì)較大，2022年占比23.67%；兩項(xiàng)業(yè)務(wù)幾乎貢獻(xiàn)全部收入。公司整體毛利率在60%上下波動(dòng)，其中重點(diǎn)業(yè)務(wù)航空機(jī)械和綜合電源的毛利率均在高位波動(dòng)，2022年分別達(dá)到71.21%和55.74%。
公司客戶高度集中于軍工集團(tuán)及其下屬單位，2020-2022年公司的最核心客戶為中航工業(yè)，收入占比在高位波動(dòng)，2022年占比達(dá)到90.95%；2020-2022年公司前五大客戶合計(jì)貢獻(xiàn)公司幾乎全部收入，2022年占比達(dá)到98.02%。
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