>> 億渡數(shù)據(jù)-晟楠科技(837006)北交所個股研究系列報告：軍用航空零部件及電源供應商研究-230626
| 上傳日期： |
2023/6/26 |
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| 2440KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
億渡數(shù)據(jù) |
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作者： |
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航空裝備和軍用電源為公司核心業(yè)務，毛利率處于高位，客戶高度集中于軍工集團
晟楠科技成立于2010年，2016年掛牌，2023年北交所上市。主營業(yè)務為航空裝備制造、軍用電源領域相關產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。產(chǎn)品主要應用于軍用航空等國防軍工領域。
公司收入構成包括5類，其中航空機械為最核心業(yè)務，收入占比保持在高位，2022年占比74.11%；綜合電源為第二大業(yè)務，收入占比波動相對較大，2022年占比23.67%；兩項業(yè)務幾乎貢獻全部收入。公司整體毛利率在60%上下波動，其中重點業(yè)務航空機械和綜合電源的毛利率均在高位波動，2022年分別達到71.21%和55.74%。
公司客戶高度集中于軍工集團及其下屬單位，2020-2022年公司的最核心客戶為中航工業(yè)，收入占比在高位波動，2022年占比達到90.95%；2020-2022年公司前五大客戶合計貢獻公司幾乎全部收入，2022年占比達到98.02%。
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