| 上傳日期： |
2023/6/29 |
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| 4504KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
彭博,牛秋樂,馮世佃 |
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6月28日，兩市探底回升，縮量整理。截至收盤，上證指數(shù)收平,深成指跌0.47%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.44%。科創(chuàng)50跌0.31%。在資金方面，滬深兩市成交額為8882億，外資凈流出40.72億。50ETF期權(quán)總持倉量2789566張,較前一交易日減少68236。其中認(rèn)購合約持倉為1724284張,較前一交易日減少14153張,認(rèn)沽合約持倉1065282張,較前一交易日減少54083張,持倉量PCR為0.6178,較前一交易日減少0.0261。成交量方面,當(dāng)日全市場合計成交1977006,較前一交易日減少18002。其中認(rèn)購合約成交為1028711張,較前一交易日減少11658張,認(rèn)沽合約成交為948295張,較前一交易日減少6344張,成交量PCR為0.9218,較前一交易日增加0.0042。
消息面上，1、統(tǒng)計局：1—5月份全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降18.8%。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1—5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額26688.9億元，同比下降18.8%，降幅比1—4月份收窄1.8個百分點(diǎn)。2、國常會：研究推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好的一批政策措施。國務(wù)院常務(wù)會議召開，研究推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好的一批政策措施。會議指出，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體回升向好，隨著前期政策措施的出臺實(shí)施，市場需求逐步恢復(fù)，生產(chǎn)供給持續(xù)增加，物價就業(yè)總體平穩(wěn)，高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)。同時，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，全球貿(mào)易投資放緩等，直接影響我國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)進(jìn)程。針對經(jīng)濟(jì)形勢的變化，必須采取更加有力的措施，增強(qiáng)發(fā)展動能，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好。會議圍繞加大宏觀政策調(diào)控力度、著力擴(kuò)大有效需求，做強(qiáng)做優(yōu)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險等四個方面，研究提出了一批政策措施。會議強(qiáng)調(diào)，具備條件的政策措施要及時出臺、抓緊實(shí)施，同時加強(qiáng)政策措施的儲備，最大限度發(fā)揮政策綜合效應(yīng)。3、消息稱美國考慮對向中國出口AI芯片施加新限制將禁止英偉達(dá)等制造商向中國客戶運(yùn)送AI芯片。據(jù)市場消息，美國正在考慮對向中國出口人工智能芯片施加新的限制，商務(wù)部最早可能在下個月初采取行動。在沒有獲得許可證的情況下，商務(wù)部將禁止英偉達(dá)等制造商向中國的客戶運(yùn)送AI芯片。英偉達(dá)專供中國的A800芯片，在無許可證的情況下也將被禁售。政府也在考慮限制為中國AI企業(yè)提供云服務(wù)。
兩市縮量整理震蕩，標(biāo)的市場情緒偏謹(jǐn)慎。在期權(quán)市場方面，期權(quán)市場活躍度整體走高，持倉整體也有所增加。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波走勢分化，整體仍處于歷史低位附近，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場整體情緒中性偏謹(jǐn)慎。操作策略上，短線仍建議偏謹(jǐn)慎為主，做多投資者等待反轉(zhuǎn)趨勢確認(rèn)。此外，各標(biāo)的日內(nèi)波動顯著加大，短線還可做多Gamma。中長期來看，下方空間有限，未來走勢或震蕩偏強(qiáng)，但單邊大幅上漲概率較小，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤為主?；蛘哔u出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉。從跨品種來看，當(dāng)前市場風(fēng)格不明朗，可暫時觀望。風(fēng)險偏好較高的投資者可利用合成標(biāo)的做空藍(lán)籌、做多中小盤進(jìn)行跨品種套利。
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