>> 格林大華期貨-股指早報-230629
| 上傳日期： |
2023/6/29 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于軍禮 |
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股指：
【品種觀點】
周二兩市主要指數(shù)先抑后揚，收盤小跌，泛AI板塊跌幅趨緩，光伏板塊和電力板塊走強。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是煤炭ETF、綠電ETF、交運ETF、光伏50ETF，跌幅居前的是云計算ETF、大數(shù)據(jù)ETF、人工智能ETF。中證1000指數(shù)收6476點，跌32點，中證500指數(shù)收5942點，跌6點，上證指數(shù)收3189點，平盤，滬深300指數(shù)收3841點，跌5點，科創(chuàng)50指數(shù)收1008點，跌3點。兩市板塊指數(shù)中漲幅居前的是減速器、煤炭、電力、航空、運輸服務(wù)指數(shù)，跌幅居前的是知識產(chǎn)權(quán)、CPO概念、軟件服務(wù)、信息安全、AIGC概念指數(shù)。統(tǒng)計局，5月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額6358億元，同比下降12.6%；產(chǎn)成品存貨6.14萬億元，增長3.2%。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月26日，今年以來A股ETF合計凈流入額達1479億元。已有越來越多的個人投資者轉(zhuǎn)向ETF投資，尤其是一些細分的行業(yè)賽道ETF，階段性超額收益經(jīng)常超過主動管理型基金?！?G變革”是今年MWC上海大會三大主題之一，專家建議，推動5G與云計算、人工智能等技術(shù)深度融合，華為輪值董事長表示，5G正在跨越從量變到質(zhì)變的拐點，2023年全球?qū)崿F(xiàn)15億5G連接，預(yù)計到2030年全球?qū)崿F(xiàn)50億5G聯(lián)接，全球移動產(chǎn)業(yè)對GDP貢獻達到6萬億美元。北京印發(fā)機器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案，到2025年，機器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力大幅提升，培育100種高技術(shù)高附加值機器人產(chǎn)品、100種具有全國推廣價值的應(yīng)用場景，萬人機器人擁有量達到世界領(lǐng)先水平，形成創(chuàng)新要素集聚、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活躍的發(fā)展生態(tài)，打造國內(nèi)領(lǐng)先、國際先進的機器人產(chǎn)業(yè)集群。大摩策略師認為，美股主要面臨兩大利空因素：1）美股盈利前景低于市場共識；2）流動性惡化，將導(dǎo)致大盤出現(xiàn)罕見的重大回撤。美股的歌舞升平只是假象，大盤面臨少有的大幅回撤風險。周三晚道指下跌0.22%，納指上漲0.27%。后市研判：兩市主要指數(shù)先抑后揚，顯示急跌已結(jié)束，后市有望轉(zhuǎn)入震蕩整理運行節(jié)奏。泛AI板塊跌幅趨緩，獲利盤消化充分，后期有望繼續(xù)整理。大盤二浪調(diào)整并未結(jié)束，大概率仍在運行之中。急跌慢漲屬于牛市風格特征，對泛AI板塊保持中線樂觀。硅料價格已跌至6.5萬元/噸，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫存減值風險已基本解除，后期光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望恢復(fù)正常運轉(zhuǎn)。從兩市主要指數(shù)的運行性質(zhì)上看，二浪回調(diào)仍在運行中。中長期看好泛AI類ETF，使用股指期貨對沖權(quán)益類持倉風險。
投資建議：二浪回調(diào)仍在運行中。中長期看好泛AI類ETF，使用股指期貨對沖權(quán)益持倉；新興主題ETF輪動時通過滬深300股指空單對沖風險。
【操作建議】
使用股指期貨對沖權(quán)益持倉風險；新興主題ETF輪動時通過滬深300股指空單對沖風險。
【利多因素】
M2同比增速處于高位；海外資本向中國轉(zhuǎn)移；美國加息進程接近尾聲；
【利空因素】
俄烏戰(zhàn)爭持續(xù)；美國衰退加速；美歐銀行業(yè)動蕩；
【風險因素】
美歐經(jīng)濟金融危機
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