>> 格林大華期貨-國債期貨早報-230703
| 上傳日期： |
2023/7/3 |
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| 120KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
劉洋 |
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國債：
【品種觀點】
短線觀點：
上周五國債期貨主力合約高開，全天震蕩上行，截至收盤30年期國債期貨主力合約TL2309上漲0.30%，10年期T2309上漲0.18%，5年期TF2309上漲0.14%，2年期TS2309上漲0.05%。為維護半年末流動性平穩(wěn)，上周五央行公開市場開展1030億元7天期逆回購操作，當日沒有逆回購到期，當日凈投放1030億元，全周凈投放5570億元。上周五是上半年最后一個交易日，銀行間貨幣市場短期利率較上一交易日明顯上行，DR007加權(quán)平均2.18%，上一交易日1.90%。銀行間國債現(xiàn)券收盤收益率較上一個交易日下行，2年期國債到期收益率下行2.39個BP至2.14%，5年期下行3.23個BP至2.42%，10年期下行1.75個BP至2.64%，30年期下行0.99個BP至3.01%。上周五國家統(tǒng)計局公布6月制造業(yè)PMI錄得49.0%，連續(xù)第三個月落在榮枯線之下。6月份，非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為53.2%，比上月下降1.3個百分點。建筑業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為55.7%，比上月下降2.5個百分點；服務(wù)業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為52.8%，比上月下降1.0個百分點。6月服務(wù)業(yè)PMI和疫情前同期相似的溫和擴長，建筑業(yè)PMI絕對值回落的較快，與房地產(chǎn)投資的下行相關(guān)。美國5月PCE物價指數(shù)同比上漲3.8%，符合預(yù)期，低于前值4.4%。美國5月核心PCE物價指數(shù)同比上升4.6%，低于預(yù)期的4.7%，前值4.7%。歐盟統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)6月調(diào)和CPI同比增長5.5%，預(yù)期為5.6%，前值6.1%。上周五央行網(wǎng)站發(fā)布貨幣政策委員會第二季度會議新聞稿，會議指出當前外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴峻，內(nèi)生動力還不強，需求驅(qū)動仍不足，要加大宏觀政策調(diào)控力度，搞好跨周期調(diào)節(jié)，更好發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，切實支持擴大內(nèi)需，改善消費環(huán)境，為實體經(jīng)濟提供更有力支持，保持流動性合理充裕，保持信貸合理增長、節(jié)奏平穩(wěn)，推動企業(yè)融資和居民信貸成本穩(wěn)中有降；堅決防范匯率大起大落風(fēng)險；因城施策支持剛性和改善性住房需求，推動建立房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展新模式。國債期貨短線或震蕩略多。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作
【利多因素】
海外需求變緩，國內(nèi)房地產(chǎn)投資仍較弱，國內(nèi)通脹壓力較小。
【利空因素】
服務(wù)業(yè)持續(xù)恢復(fù)，繼續(xù)保持基建投資力度。
【風(fēng)險因素】
宏觀政策邊際變化，海外經(jīng)濟和金融市場變化，全球地緣政治變化
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