>> 格林大華期貨-股指早報(bào)-230704
| 上傳日期： |
2023/7/4 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于軍禮 |
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股指：
【品種觀點(diǎn)】
周一兩市主要指數(shù)在消費(fèi)板塊帶動下回升，個(gè)股漲多跌少。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是旅游ETF、食品飲料ETF、交運(yùn)ETF、酒ETF，跌幅居前的是游戲ETF、傳媒ETF、機(jī)床ETF。中證1000指數(shù)收6613點(diǎn)，漲11點(diǎn)，中證500指數(shù)收6042點(diǎn)，漲44點(diǎn)，上證指數(shù)收3244點(diǎn)，漲42點(diǎn)，滬深300指數(shù)收3893點(diǎn)，漲50點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)收1008點(diǎn)，漲3點(diǎn)。兩市板塊指數(shù)中漲幅居前的是酒店餐飲、保險(xiǎn)、旅游、石油、復(fù)合銅箔指數(shù)，跌幅居前的板塊指數(shù)是互聯(lián)網(wǎng)、云游戲、減速器、通信設(shè)備、工業(yè)母機(jī)指數(shù)。至6月30日，A股上市ETF共計(jì)798只，基金總份額達(dá)1.69萬億份，較2022年底的1.45萬億份增加2444億份，增幅高達(dá)16.9%；上半年ETF資金凈流入額合計(jì)1478億元。6月財(cái)新中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）報(bào)50.5，較5月小幅下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月位于擴(kuò)張區(qū)間。制造業(yè)新訂單指數(shù)也在擴(kuò)張區(qū)間略有回落，分三大類商品看，僅消費(fèi)品類需求增加，中間品類基本持平，投資品類新訂單減少。景林資產(chǎn)稱，隨著大語言模型的發(fā)展和通用AI的商業(yè)化落地，未來制約智能機(jī)器人的障礙有望迎刃而解，理解自然語言、自由移動和執(zhí)行自然語言交代的任務(wù)這三件事一旦突破，機(jī)器人將成為真正意義上的具備認(rèn)知、理解、完成能力的智能設(shè)備，很多產(chǎn)業(yè)將被顛覆，世界將發(fā)生巨大變化。大模型的出現(xiàn)，補(bǔ)全了讓機(jī)器人產(chǎn)業(yè)從1%到10%躍升的技術(shù)基礎(chǔ)，經(jīng)過半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展，今天的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)也許正迎來仰望星空的那一刻。海外幾大云服務(wù)巨頭—微軟、亞馬遜、谷歌、甲骨文過去數(shù)月砸下真金白銀，研發(fā)大模型、戰(zhàn)略投資、自研AI芯片，大模型的時(shí)代方興未艾，他們已經(jīng)瞄準(zhǔn)了新一代的AI軟件客戶。今年二季度，比亞迪在中國的銷量同比漲幅近100%，快于特斯拉的70%，與此同時(shí)比亞迪也正加快出海的步伐，兩者爭奪更高市占率的“斗爭”或許才剛剛開始。周一晚道指上漲0.03%，納指上漲0.21%。后市研判：半年報(bào)開始公布，市場階段性重回價(jià)值風(fēng)格，消費(fèi)板塊帶動指數(shù)回升。泛AI板塊的細(xì)分主線已轉(zhuǎn)移至機(jī)器人和工業(yè)母機(jī)，對泛AI板塊保持中線樂觀。機(jī)器人和人工智能的結(jié)合創(chuàng)造出人形智能機(jī)器人，有望成為未來的最強(qiáng)主線。硅料價(jià)格已跌至6.5萬元/噸，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫存減值風(fēng)險(xiǎn)已基本解除，后期光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。從兩市主要指數(shù)的運(yùn)行性質(zhì)上看，大盤二浪調(diào)整并不能確認(rèn)已經(jīng)結(jié)束。新興產(chǎn)業(yè)主題ETF輪動，中長期看好泛AI類ETF，使用股指期貨對沖權(quán)益類持倉風(fēng)險(xiǎn)。
投資建議：新興產(chǎn)業(yè)主題ETF輪動，中長期看好泛AI類ETF；二浪回調(diào)并不能確認(rèn)已經(jīng)結(jié)束，使用股指期貨對沖權(quán)益持倉風(fēng)險(xiǎn)。
【操作建議】
使用股指期貨對沖權(quán)益持倉風(fēng)險(xiǎn)；新興產(chǎn)業(yè)主題ETF輪動。
【利多因素】
M2同比增速處于高位；海外資本向中國轉(zhuǎn)移；美國加息進(jìn)程接近尾聲；
【利空因素】
俄烏戰(zhàn)爭持續(xù)；美國衰退加速；美歐銀行業(yè)動蕩；
【風(fēng)險(xiǎn)因素】
美歐經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。
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