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[豆一]
　　今日國產大豆拍賣全部流拍，成交再度轉差。隨著美國農業(yè)部大豆面積利多，也對國產豆有一定的提振，不過盤面主力在沖高之后呈現減倉的態(tài)勢。短期關注新季大豆的長勢，等待夏季高點顯現,擇機反彈沽空思路對待。
　　[大豆&豆粕]
　　美國農業(yè)部意外大幅下調大豆種植面積，奠定了7,8月份供需平衡表產量趨緊調整的基礎，整體價格重心存在上移可能。單邊價格與美豆單產的相關性，即與美國7、8月天氣的相關性將更大。除了基本面因素之外，影響單邊價格另一個不容忽視的因素來自于美聯儲的是否加息。國內方面，9/1價差在遠月壓榨利潤較差，10-1月基差價格偏高的影響下走強。進入7、8月份，現貨價差的主要矛盾預計將成為9/1月間價差的主要影響因素，存在回落可能。
　　[豆棕油]
　　北美大豆面積下調之后，全球大豆累庫節(jié)奏被打斷，北美這一端庫.存沒有累起來。所以只能等待南美方面去進行累庫，因此大豆價格重心的下降需要拉長時間周期。短期預計把面積利多反映之后，價格容易一步到位，天氣方面再交易一下，預計短期會交易出來一個高價區(qū)間出來，也進一步鼓勵南美方面去種植。由于北美大豆沒有累庫成功，預計今年剩下的時間美豆方面會表現為區(qū)間震蕩，比上半年底部抬升的特點，從而帶動國內豆棕油價格也表現為區(qū)間震蕩，比上半年底部抬升的特點。
　　[菜系]
　　萊系今日小幅回吐昨日漲幅，日內高開低走。受到北美油籽供給端種植面積和天氣的共同影響，油籽價格的強勢勢能并未表減，對下游粕類與油脂的提振仍是顯著的，7-8月份的天氣是最重要的變量。目前看加拿大產區(qū)仍面臨普遍的土壤偏干、降雨偏少的局面，預計單產介于2021年減產年與2022年產量恢復年之間。國內菜籽供給端度峰，菜粕需求旺季，菜油存在需求復蘇預期，預計菜系產業(yè)鏈整體處于去庫趨勢中。策略上，菜系維持中期偏多思路。
　　[玉米] .
　　22/23巴西玉米豐產，USDA上調美玉米種植面積導致CB0T玉米價格下跌，進口成本下行壓力傳導連盤玉米遠月合約。國內玉米種植階段，目前市場預計23/24國內新季玉米種植面積上調，在產區(qū)天氣天氣出現炒作話題之前,連盤玉米遠月合約偏弱。市場普遍預計國內22/23年玉米平衡表存在缺口，但是上半年的終端去庫，以及小麥替代讓市場感受不到玉米的緊張。隨著利空因素的兌現和被消化，新季玉米上市之前，舊作玉米價格表現出較強的韌性，支撐近月合約。
　　[生豬]
　　現貨延續(xù)反彈，期貨端今日偏弱，昨日晚間發(fā)改委稱近期將啟動年內第二批凍內收儲，短期對市場構成情緒性支撐。中期來看，我們認為今年上半年生豬出欄量的增長部分源于生豬生產性能的改善貢獻了增量，下半年出.欄量仍然較高，而需求端由于凍品庫存壓力大，僅剩鮮銷需求承接，供需壓力仍然較大，中期預計延續(xù)弱勢運行。
　　[雞蛋]
　　雞蛋期價昨天大漲后今天在昨日交易區(qū)間內波動，豆粕端今日沖高回落。卓創(chuàng)數據顯示6月末在產蛋雞存欄量基本持平前月。現貨價格上周繼續(xù)回落。我們認為上半年雞蛋期貨持續(xù)對供給恢復和成本下行進行利空定價，而利空被消化相對充分，潛在利多轉向飼科原料價格的支撐，以及后期現貨季節(jié)性上漲。潛在風險來自于7月新開產蛋雞數量大增導致現貨上漲時間窗口延后。建議遠月低位多單繼續(xù)持有。