>> 興業(yè)證券-36氪(KRKR.US)企服運(yùn)營數(shù)據(jù)高速增長，AIGC探索提升影響力-230709
| 上傳日期： |
2023/7/9 |
大小： |
962KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
洪嘉駿,求培培 |
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深耕原創(chuàng)內(nèi)容，拓展行業(yè)覆蓋。36氪成立于2010年，以新經(jīng)濟(jì)媒體業(yè)務(wù)起家，深耕高質(zhì)量內(nèi)容創(chuàng)作，堅(jiān)持追求提升品牌影響力。公司擁有專業(yè)的原創(chuàng)內(nèi)容團(tuán)隊(duì)和UGC創(chuàng)作者，2022年全年微信公眾號(hào)產(chǎn)出文章閱讀量超10萬次的有約700篇，在2020年、2021年和2022年，36氪全平臺(tái)發(fā)布了超過108,000、119,000和122,000條內(nèi)容，包括內(nèi)部團(tuán)隊(duì)制作的內(nèi)容和來自第三方專業(yè)內(nèi)容提供商的內(nèi)容。多維的分發(fā)平臺(tái)得以全面觸達(dá)新經(jīng)濟(jì)客群和C端消費(fèi)客群，隨著內(nèi)容影響力的持續(xù)攀升，36氪用戶群體繼續(xù)快速增長，全網(wǎng)粉絲數(shù)已突破2900萬人，同比增長22%，短視頻粉絲數(shù)近800萬人，同比增長43%。2023Q136氪推出全新垂直子媒體子[智能涌現(xiàn)]和[啟動(dòng)Power On]，使公眾號(hào)矩陣持續(xù)豐富，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)更多垂直行業(yè)覆蓋。
收入持續(xù)增長，長短視頻齊發(fā)力，完善多渠道分發(fā)，客單價(jià)再創(chuàng)新高。2023Q1總收入約5552.5萬元，同比增長12%，三大主營業(yè)務(wù)均取得全面增長：廣告服務(wù)約4188萬元，同比增長11%，繼續(xù)彰顯內(nèi)容影響力和平臺(tái)優(yōu)勢；企業(yè)增值服務(wù)約1002萬元，同比增長7%；訂閱服務(wù)約363萬元，同比增長36%。36氪短視頻首次嘗試制作微綜藝Vlog，通過優(yōu)質(zhì)的原創(chuàng)內(nèi)容能力，更顯著地吸引年輕態(tài)用戶，平臺(tái)曝光量超757萬次，客單價(jià)再創(chuàng)新高，全年商業(yè)化收入實(shí)現(xiàn)翻倍增長。2023Q1推出長視頻內(nèi)容《看見2033》，使內(nèi)容分發(fā)擴(kuò)充到長視頻平臺(tái)和電視傳播渠道，進(jìn)一步完善了傳播網(wǎng)絡(luò)。
企業(yè)服務(wù)運(yùn)營數(shù)據(jù)高速增長，服務(wù)產(chǎn)品升級(jí)完善。36氪企服點(diǎn)評(píng)平臺(tái)2023Q1實(shí)現(xiàn)了商業(yè)模式的迭代，進(jìn)一步加碼一體化服務(wù)能力形成了包括線索付費(fèi)和分傭的新型商業(yè)模式，持續(xù)為企業(yè)獲客和選型決策賦能。新盈利模式已取得實(shí)效，獲得了12家SaaS廠商的充值付費(fèi)。截至2023Q1，36氪企服點(diǎn)評(píng)網(wǎng)已收錄超過9100個(gè)企服應(yīng)用，積累了超過6萬條真實(shí)用戶的真實(shí)評(píng)論，月活躍用戶（MAU）達(dá)到約80萬人。36氪創(chuàng)投平臺(tái)是36氪向數(shù)據(jù)工具服務(wù)領(lǐng)域的又一次延展。通過信息和數(shù)據(jù)的整合，為優(yōu)質(zhì)早期項(xiàng)目的挖掘、服務(wù)以及投資者對(duì)接，提供標(biāo)準(zhǔn)化解決方案和精準(zhǔn)化融資曝光。36氪創(chuàng)投平臺(tái)已成功幫助超過5000家創(chuàng)新科技企業(yè)實(shí)現(xiàn)高效的投融資對(duì)接，2023Q1對(duì)接次數(shù)同比增長114%，日均PV同比增長104%。
AIGC產(chǎn)業(yè)峰會(huì)順利舉辦，品牌影響力和商業(yè)化水平雙增。AI大語言模型等前沿科技的迅猛發(fā)展下，36氪推出了全新峰會(huì)IP [AIGC產(chǎn)業(yè)發(fā)展峰會(huì)]，探尋新一代技術(shù)浪潮下AIGC行業(yè)的前行之路。另外，36氪率先在淘寶平臺(tái)開設(shè)首家AI店鋪盧咪微LumiWink,通過AI真實(shí)操作完成淘寶開店的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，包括店鋪命名店鋪搭建、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、圖片制作和文案撰寫等，并通過短視頻展示了AI開店的全過程。該視頻先后登上B站、微博、小紅書的熱門榜，全網(wǎng)曝光量超3500萬次，點(diǎn)贊量超8萬次，進(jìn)一步提升36氪的品牌影響力和商業(yè)化水平。
投資建議：36氪是新經(jīng)濟(jì)服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)先者。公司深耕原創(chuàng)內(nèi)容、拓展AIGC當(dāng)新興行業(yè)覆蓋，短視頻平臺(tái)粉絲量實(shí)現(xiàn)快速增長，主要變現(xiàn)方式廣告業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長，企業(yè)服務(wù)商業(yè)化持續(xù)推進(jìn)，有望逐漸發(fā)展成為公司第二增長曲線。維持公司“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)1.13美元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1）宏觀環(huán)境不確定性；2）廣告收入增長不及預(yù)期；3）新業(yè)務(wù)商業(yè)化進(jìn)展不及預(yù)期
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