>> 光大證券-量化組合跟蹤周報：市場偏小市值風格，換手率因子表現(xiàn)較好-230715
| 上傳日期： |
2023/7/15 |
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| 1196KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
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量化市場跟蹤
大類因子表現(xiàn)：本周（2023.07.10-2023.07.14，下同）盈利因子和beta因子取得明顯正收益（0.47%和0.43%）；流動性因子和非線性市值因子取得明顯負收益（-0.63%和-0.45%）；市場整體偏向小市值風格，其余風格因子表現(xiàn)一般。
單因子表現(xiàn)：滬深300股票池中，表現(xiàn)較好的因子有換手率相對波動率(1.92%)、5日平均換手率(1.22%)、總資產(chǎn)增長率(1.13%)。表現(xiàn)較差的因子有單季度凈利潤同比增長率(-1.67%)、5日反轉(zhuǎn)(-1.87%)、單季度ROA同比(-1.95%)。
中證500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有5日平均換手率(1.36%)、換手率相對波動率(1.33%)、6日成交金額的移動平均值(1.30%)。表現(xiàn)較差的因子有小單凈流入(-0.96%)、對數(shù)市值因子(-1.19%)、單季度營業(yè)收入同比增長率(-1.25%)。
流動性1500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有6日成交金額的標準差(2.37%)、6日成交金額的移動平均值(2.35%)、5日平均換手率(1.53%)。表現(xiàn)一般的因子有單季度營業(yè)收入同比增長率(-0.07%)、單季度ROE同比(-0.18%)、總資產(chǎn)增長率(-0.22%)。
因子行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)：本周，凈資產(chǎn)增長率因子在美容護理、食品飲料、休閑服務行業(yè)正收益突出，凈利潤增長率因子在公用事業(yè)行業(yè)正收益突出。每股凈資產(chǎn)因子在美容護理行業(yè)表現(xiàn)較好，每股經(jīng)營利潤TTM因子在食品飲料、休閑服務行業(yè)表現(xiàn)較好。5日動量因子和1月動量因子在電子行業(yè)動量效應顯著，在多數(shù)行業(yè)反轉(zhuǎn)效應明顯。估值類因子中，BP因子在通信行業(yè)表現(xiàn)較好；EP因子在休閑服務行業(yè)正收益明顯。對數(shù)市值因子在銀行、食品飲料行業(yè)表現(xiàn)較好，殘差波動率因子和流動性因子在多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)較差。
PB-ROE-50組合跟蹤：本周PB-ROE-50組合在中證500和中證800股票池中表現(xiàn)穩(wěn)健。中證500股票池中獲得超額收益0.03%，中證800股票池中超額收益-0.25%，全市場股票池中獲得超額收益-1.43%。
機構(gòu)調(diào)研組合跟蹤：本周公募調(diào)研跟蹤策略和私募調(diào)研跟蹤策略超額收益出現(xiàn)回撤。公募調(diào)研選股策略相對中證800獲得超額收益-0.97%，私募調(diào)研跟蹤策略相對中證800獲得超額收益-3.17%。
風險分析：報告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復驗證的可能。
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