| 上傳日期： |
2023/7/19 |
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| 4523KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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要點：
7月18日，兩市弱勢整理。截至收盤，上證指數(shù)跌0.37%,深成指跌0.34%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.31%。科創(chuàng)50跌0.49%。在資金方面，滬深兩市成交額為7771億，外資凈流出87.65億。50ETF期權(quán)總持倉量2480628張,較前一交易日增加38307。其中認(rèn)購合約持倉為1401726張,較前一交易日增加39797張,認(rèn)沽合約持倉1078902張,較前一交易日減少1490張,持倉量PCR為0.7697,較前一交易日減少0.0236。成交量方面,當(dāng)日全市場合計成交1322170,較前一交易日減少137292。其中認(rèn)購合約成交為694882張,較前一交易日減少50335張,認(rèn)沽合約成交為627288張,較前一交易日減少86957張,成交量PCR為0.9027,較前一交易日減少0.0557。
消息面上，1、國家統(tǒng)計局：2023上半年GDP同比增長5.5%二季度增長6.3%。國家統(tǒng)計局17日發(fā)布數(shù)據(jù)，初步核算，上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值593034億元，按不變價格計算，同比增長5.5%，比一季度加快1.0個百分點。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值30416億元，同比增長3.7%；第二產(chǎn)業(yè)增加值230682億元，增長4.3%；第三產(chǎn)業(yè)增加值331937億元，增長6.4%。分季度看，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長4.5%，二季度增長6.3%。從環(huán)比看，二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長0.8%。2、工信部：計劃出臺推動算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展的政策文件。在2023中國算力大會新聞發(fā)布會上，工信部信息通信發(fā)展司司長謝存介紹，下一步，工信部計劃結(jié)合算力行業(yè)最新發(fā)展情況，出臺推動算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展的政策文件，進(jìn)一步強化頂層設(shè)計，提升算力綜合供給能力。將加強技術(shù)創(chuàng)新，培育良好生態(tài)。一方面，圍繞算力發(fā)展需要，增強自主創(chuàng)新能力，推進(jìn)計算架構(gòu)、計算方式和算法創(chuàng)新，加強CPU、GPU和服務(wù)器等重點產(chǎn)品研發(fā)，加速新技術(shù)、新產(chǎn)品落地應(yīng)用；另一方面，圍繞算力相關(guān)軟硬件生態(tài)體系建設(shè)，加強硬件、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件等適配協(xié)同，提升產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級化水平，推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游多方形成合力共建良好發(fā)展生態(tài)。3、國家發(fā)改委：抓緊制定出臺恢復(fù)和擴(kuò)大消費的政策。國家發(fā)改委政研室主任金賢東在7月例行新聞發(fā)布會上指出，將完善消費政策。今年以來，我們就構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系、更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)等出臺了一系列政策，我們將持續(xù)推動這些政策落地見效，改善基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)環(huán)境，下大力氣穩(wěn)定汽車等重點領(lǐng)域消費。同時，針對當(dāng)前消費領(lǐng)域存在的突出問題，我們將抓緊制定出臺恢復(fù)和擴(kuò)大消費的政策，圍繞穩(wěn)定大宗消費、促進(jìn)汽車消費和電子產(chǎn)品消費、拓展農(nóng)村消費、優(yōu)化消費環(huán)境等方面，出臺一批務(wù)實管用的政策舉措并推動盡快落地見效。
兩市弱勢整理，標(biāo)的市場情緒偏謹(jǐn)慎。在期權(quán)市場方面，期權(quán)市場活躍度下降，持倉延續(xù)增加。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波漲跌不一，整體仍處于歷史低位附近，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場整體情緒中性偏謹(jǐn)慎。操作策略上，短線仍建議偏謹(jǐn)慎為主，做多投資者等待反轉(zhuǎn)趨勢確認(rèn)。此外，各標(biāo)的日內(nèi)波動顯著加大，短線還可做多Gamma。中長期來看，下方空間有限，未來走勢或震蕩偏強，但單邊大幅上漲概率較小，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤為主。或者賣出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉。從跨品種來看，當(dāng)前市場風(fēng)格不明朗，可暫時觀望。風(fēng)險偏好較高的投資者可利用合成標(biāo)的做空藍(lán)籌、做多中小盤進(jìn)行跨品種套利。
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