>> 浙商證券-浙商早知道-230721
| 上傳日期： |
2023/7/21 |
大小： |
570KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
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作者： |
張延兵 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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市場總覽
大勢：周四上證指數(shù)下跌0.9%，滬深300下跌0.7%，科創(chuàng)50下跌1.4%，中證1000下跌1.3%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1%，恒生指數(shù)下跌0.1%。
昨日市場持續(xù)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)分化，成交量較前日有所放量，但上證指數(shù)持續(xù)下探，市場風險偏好下降。昨日央行上調(diào)跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，從1.25上調(diào)至1.5，人民幣主動升值，利用外匯工具為貨幣制造寬松空間，進一步加碼降息預期但或短期對股市形成一定壓制。因此，昨天呈現(xiàn)滬深指數(shù)下跌，國債期貨上漲的股債蹺蹺板趨勢。昨日的市場題材板塊大幅調(diào)整，其中g(shù)pt板塊指數(shù)下跌3.2%，主題情緒較弱，前幾日熱度較高的汽零、存儲芯片、光伏HJT技術(shù)呈現(xiàn)疲弱狀態(tài)。本月漲幅較好的板塊是商貿(mào)零售、有色、石油化工、基礎(chǔ)化工等上半年表現(xiàn)一般的板塊，而近期回撤較大的板塊集中在TMT，在上半年漲幅都很好。這種高低切換的市場現(xiàn)象，從資金面來看，主線板塊在高位橫盤階段，因為缺乏持續(xù)的短期催化，容易出現(xiàn)急漲急跌，多空雙方博弈加劇；但從基本面來看，主線行情可能并未結(jié)束。
行業(yè)：周四表現(xiàn)最好的行業(yè)分別是商貿(mào)零售（+1.1%)、建筑材料（+0.7%)、社會服務（+0.5%)、房地產(chǎn)（+0.2%)、銀行（+0.2%)，表現(xiàn)最差的行業(yè)分別是通信（-3.9%)、計算機（-2.8%)、電子（-2.6%)、傳媒（-2.2%)、國防軍工（-1.8%)。
?。?） AI板塊昨日表現(xiàn)分歧較大，缺少高頻產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)論證導致行情的延續(xù)不足，但我們判斷AI行情本身并不會結(jié)束。
?。?）臺積電業(yè)績會數(shù)據(jù)略不及預期，美股盤前小幅低開，市場關(guān)注的Q3業(yè)績指引、擴產(chǎn)指引和AI相關(guān)業(yè)務增速指引均未超市場預期，結(jié)合微觀交易結(jié)構(gòu)，TMT板塊昨天的集體下跌。
（3）特斯拉業(yè)績會數(shù)據(jù)總體符合預期，美股盤前低開4%，毛利率略低于市場預期，沒有上修全年交付指引且不排除進一步降價，但FSD和機器人板塊釋放出了一定的積極信號。
?。?）中共中央、國務院發(fā)文加大對民營經(jīng)濟政策支持力度，其中明確提到鼓勵民營企業(yè)拓展海外業(yè)務，積極參與共建“一帶一路”，受此催化，電商、零售板塊昨日領(lǐng)漲。推薦關(guān)注AI（算力相關(guān)、數(shù)據(jù)要素、應用）、存儲、先進封裝、汽車零部件、智能駕駛、HJT等行業(yè)輪動機會；中長期仍看好貴金屬右側(cè)大行情。
資金：周四滬深兩市總成交額為7856億元，北上資金凈流入3.5億元，南下資金凈流出138億港元。
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