>> 國信證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)儲能產(chǎn)業(yè)鏈周評(7月第3周)：儲能公司陸續(xù)發(fā)布半年報，上海發(fā)布交通領(lǐng)域氫能方案-230723
| 上傳日期： |
2023/7/23 |
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| 2835KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
李恒源,陳抒揚 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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【儲能指數(shù)】
本周行情：儲能指數(shù)下跌3.9%，跑輸大盤（-2.2%~-2.0%）。其中，消防（-1.2%）、電芯（-3.7%）、系統(tǒng)（-4.0%）、PCS（-8.5%）、溫控（-11.6%）、結(jié)構(gòu)件（-12.2%）。
本周重點個股漲跌幅：金盤科技（+12.1%）、陽光電源（-4.7%）、上能電氣（-5.6%）、東方日升（-7.2%）、德業(yè)股份（-9.3%）、盛弘股份（-11.8%）。
【行情報價】
儲能電芯價格報價下跌0.01元/Wh。本周電力儲能方型電芯報價0.675元/Wh，較上周報價下跌0.01元/Wh，較年初報價下降0.335元/Wh；本周戶用儲能方型電芯報價0.645元/Wh，較上周報價下跌0.01元/Wh，較年初報價下降0.260元/Wh，從年初至今的電池跌價節(jié)奏基本與原材料鋰鹽的降價節(jié)奏相符。
【行業(yè)動態(tài)】
特斯拉：2023上半年儲能系統(tǒng)出貨7.5GWh，同比增長281%。7月20日，特斯拉發(fā)布2023年半年報，其中能源發(fā)電和儲能業(yè)務(wù)營收15.09億美元，同比增長74%，環(huán)比下降1%。儲能方面，特斯拉上半年已經(jīng)完成了儲能系統(tǒng)出貨7.5GWh，其中單二季度出貨量達(dá)到3.7GWh，同比增長222%，環(huán)比下降6%。23年上半年儲能系統(tǒng)出貨大幅增長，主要系公司加利福尼亞州拉特羅普Megapack工廠產(chǎn)能的持續(xù)增長，這是特斯拉首個產(chǎn)能滿產(chǎn)且達(dá)到40GWh的超級工廠。
上能電氣：2023年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤1.35億元，同增488.5%。7月19日，公司公告2023年上半年實現(xiàn)營收21.77億元，同增416.6%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.35億元，同增488.5%，23H1毛/凈利率為17.36%/6.21%，相比22年全年變化+0.07/+2.72pct。其中，23Q2實現(xiàn)營業(yè)收入15.57億元，同增665.6%，環(huán)增151.0%，實現(xiàn)歸母凈利潤0.99億元，同增1340.4%，環(huán)增170.1%。
珠海冠宇：2023年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤1.2-1.5億元，同比增長92-140%。7月20日，公司發(fā)布2023年半年報業(yè)績預(yù)告，2023年上半年公司預(yù)計實現(xiàn)營收53-56億元，同比下降2-8%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.2-1.5億元，同比增長92-140%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.78-1.08億元，同比增長223-347%。其中，2023Q2單季度公司預(yù)計實現(xiàn)營收29-32億元，環(huán)比增長22-35%；預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤2.6-2.9億元，環(huán)比扭虧為盈；預(yù)計實現(xiàn)扣非歸母凈利潤2.4-2.7億元，環(huán)比扭虧為盈。
【氫能】上海市發(fā)布交通領(lǐng)域氫能推廣應(yīng)用方案。近日，由上海市交通委、上海市發(fā)改委及上海市經(jīng)信委聯(lián)合制定的《上海交通領(lǐng)域氫能推廣應(yīng)用方案（2023-2025年）》正式印發(fā)。方案規(guī)劃到2025年全市燃料電池汽車數(shù)量超過10000輛，同時全市將加快加氫站布局，至2025年前完成不少于70座加氫站建設(shè)。
【投資建議】
國內(nèi)招標(biāo)持續(xù)放量，同時市場進(jìn)入交付與訂單旺季，2023年全球光儲市場需求將逐季度加速提升，中國企業(yè)將有望進(jìn)一步提升在全球市場中的競爭力，建議關(guān)注：（1）光伏和儲能逆變器領(lǐng)先供應(yīng)商（陽光電源、上能電氣、錦浪科技、固德威、德業(yè)股份、盛弘股份）；（2）前瞻性布局海內(nèi)外大儲系統(tǒng)業(yè)務(wù)的企業(yè)（東方日升、南網(wǎng)科技、金盤科技、智光電氣）；（3）原材料價格下降后成本持續(xù)領(lǐng)先的電池企業(yè)（寧德時代、億緯鋰能、鵬輝能源）；（4）抽水蓄能設(shè)備供應(yīng)和建設(shè)頭部企業(yè)（東方電氣、中國電建、中國能建、中國能源建設(shè)）。
【風(fēng)險提示】儲能裝機(jī)不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，原材料價格大幅波動，政策變動風(fēng)險。
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