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報告摘要：
　　二季度公募基金的股票持倉略有下降但仍處歷史高位。23Q2主動偏股+靈活配置型基金持股市值下降7.63%（但仍處94%分位數(shù)），份額升高1.10%，持股市值下降主要是由于權益資產價值下跌造成的。
　　板塊配置：Q2主要加倉小盤&科創(chuàng)。TMT配置比例繼續(xù)提高，消費配置分化，可選消費加倉，必需消費大幅減倉。剔除市場漲跌影響，TMT明顯加倉，可選消費與中游制造加倉，服務業(yè)與必需消費減倉。
　　“大安全”三大方向：中特估減倉、AI分化、新能車鏈整體低配。（1）中特估：整體倉位不高，“泛公用事業(yè)”行業(yè)有較大的加倉空間；（2）AI產業(yè)鏈：加倉方向由AI轉向算力基建，下半年算力基建“接棒”?。?）新能源車鏈：下游有所加倉，整車配置比例仍較低，產業(yè)鏈整體處于低配狀態(tài)。
　　行業(yè)配置：加倉通信/電子/汽車，減倉食飲/交運/有色。上游資源類和材料減倉，建材的倉位處于底部區(qū)域；中游制造普遍加倉，電力設備倉位持平；下游消費配置分化，家電和汽車大幅加倉，食飲大幅減倉；TMT中計算機小幅減倉，通信大幅加倉配置比例創(chuàng)歷史新高；金融地產配置比例均處于歷史低位。
　　個股配置：重倉股集中度下降，加倉集中于科技股。中興通訊、恒瑞醫(yī)藥、晶澳科技和中際旭創(chuàng)新進入前十大重倉股，而藥明康德、山西汾酒、愛爾眼科、金山辦公移出前十大重倉股。前五十大重倉股中，電子、家用電器、通信行業(yè)占比提高。配置比例提升的前十股及前五十重倉股中，均是科技股占據(jù)優(yōu)勢。
　　風險提示：策略觀點不代表行業(yè)、宏觀經濟下行壓力超預期、盈利環(huán)境發(fā)生超預期波動等。