>> 中銀證券-主動權益基金2023年二季度配置分析：2023二季度主動權益基金加倉TMT，減持食品飲料-230723
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
大小： |
1355KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
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作者： |
郭策 |
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此報告為加密報告 |
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2023年二季度市場主動權益基金出現(xiàn)較大比例的調倉換股動作，減持食品飲料行業(yè)，增持通信、醫(yī)藥、電子和汽車行業(yè)。
2023年二季度權益市場結構分化，主動權益基金主要加倉了通信、醫(yī)藥、電子和汽車行業(yè)，主要減倉了食品飲料等行業(yè)。
從板塊配置看，主動權益基金2023Q2主要配置的板塊為機械、TMT和消費板塊，配置比例分別為22.86%、21.27%和18.83%，相比于2023Q1，2023Q2主要增持了TMT 3.64%和機械1.18%，主要減持了消費4.59%和周期1.10%。
從行業(yè)配置看，主動權益基金主要配置的行業(yè)為食品飲料、醫(yī)藥、電力設備及新能源、港股和電子，配置比例分別為13.16%、11.91%、11.27%、10.49%和10.04%。與上個季度相比，主動權益基金主要加倉了通信1.82%、醫(yī)藥1.55%和電子1.30%，主要減倉了食品飲料4.99%，其他行業(yè)的配置比例變化不大。
從個股被基金重倉次數(shù)看，貴州茅臺、寧德時代、騰訊控股、瀘州老窖和五糧液五只股票連續(xù)兩個季度處于前五的位置，其中2023Q2分別被637、618、438、351和313只基金重倉，占主動權益基金總數(shù)的23.41%、22.71%、16.10%、12.90%和11.50%。其他被重倉次數(shù)較多的股票還包括金山辦公、中興通訊、中際旭創(chuàng)、陽光電源、恒瑞醫(yī)藥和立訊精密等。
從個股占基金重倉股比例看，貴州茅臺、寧德時代、騰訊控股、瀘州老窖和五糧液五只股票連續(xù)兩個季度處于前五的位置。其中2023Q2基金重倉金額分別為657.08億元、540.16億元、392.12億元、369.13億元和332.42億元，占主動權益基金重倉金額的4.03%、3.32%、2.41%、2.27%和2.04%。其他被重倉金額較多的股票還包括邁瑞醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥、中興通訊和陽光電源等。前五十大基金重倉股持股比例占基金重倉股的比例為41.36%，較2023Q1的45.16%下滑3.80%。
本期基金抱團度出現(xiàn)顯著下滑，這與基金在操作層面減倉食品飲料行業(yè)股票，加倉通信、醫(yī)藥和電子等行業(yè)股票相契合，基金行業(yè)配置趨于均衡。
風險提示：量化模型失效風險；市場投資風格轉變及系統(tǒng)性風險對于基金收益的影響；基金經理及投研團隊的穩(wěn)定性對基金收益的影響；主題投資類基金業(yè)績受相關主題走勢較大，業(yè)績波動不可避免；歷史業(yè)績不代表未來，投資需謹慎。
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