>> 興證期貨-鐵礦石&鋼材周報：粗鋼平控文件面世，成材原料走勢分化-230731
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
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| 1023KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
興證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
林玲,陳慶 |
| 下載權限： |
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周度觀點
鋼材：地產(chǎn)利好政策出臺
行情回顧
現(xiàn)貨報價，杭州螺紋鋼HRB400E 20mm現(xiàn)貨匯總價收于3720元/噸（周環(huán)比+40），上海熱卷4.75mm匯總價4090元/噸（周環(huán)比+170），唐山鋼坯Q235匯總價3650元/噸（周環(huán)比+50）。（數(shù)據(jù)來源：Mysteel）
核心觀點
國內預期轉強。國內刺激政策預期升溫，國常會審議通過關于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導意見；中央政治局會議，會議指出，要適應我國房地產(chǎn)市場供求關系發(fā)生重大變化的新形勢，適時調整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，一線城市中的北京、深圳、廣州相繼表態(tài)，將適時優(yōu)化房地產(chǎn)政策，向市場釋放出更加積極的信號；國家稅務總局發(fā)布《支持協(xié)調發(fā)展稅費優(yōu)惠政策指引》，涉及房地產(chǎn)增值稅和契稅等。
粗鋼平控政策落地。整體粗鋼需求同比好于去年，但預期較差，國內消費體感不佳。供給方面，鐵水產(chǎn)量240.69萬噸，周環(huán)比小幅下降。第一份官方粗鋼平控文件已面世，如果下半年嚴格限產(chǎn)，粗鋼供需或出現(xiàn)一定缺口。
總結來看，隨著官方平控文件面世，原料和成材走勢分化，如果下半年嚴格執(zhí)行，粗鋼供需或出現(xiàn)一定缺口，推薦做多遠月螺礦比。
鐵礦石：粗鋼平控文件面世
行情回顧
現(xiàn)貨報價，普式62%Fe價格指數(shù)113.1美元/噸（周環(huán)比-3.15），日照港超特粉738元/噸（周環(huán)比-7），PB粉872元/噸（周環(huán)比-13）。（數(shù)據(jù)來源：Mysteel）
核心觀點
據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量2665.7萬噸，環(huán)比增加223.4萬噸，全球鐵礦石發(fā)運總量3267.5萬噸，環(huán)比增加235.1萬噸。中國47港到港總量2480.7萬噸，環(huán)比減少53.9萬噸；45港到港總量2329.4萬噸，環(huán)比減少143.2萬噸。
粗鋼平控政策落地。唐山和四川限產(chǎn)，247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量240.69萬噸，加速下降，關注后期粗鋼平控落地情況。
疏港下降，庫存累積。中國45個港口進口鐵礦庫存為12451.96萬噸，環(huán)比降88.6萬噸；日均疏港量313.73萬噸，環(huán)比降0.12萬噸/天。
總結來看，隨著官方平控文件面世，原料和成材走勢分化，如果下半年嚴格執(zhí)行，鐵礦將過剩，推薦做多遠月螺礦比、鐵礦09-01正套。
風險提示
粗鋼壓減落實情況、地產(chǎn)刺激政策。
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