>> 中信建投-金融工程量化策略跟蹤周報：中證500增強(qiáng)超額1.45%，行業(yè)輪動FOF周收益1.05%-230803
| 上傳日期： |
2023/8/3 |
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| 728KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
丁魯明,王超 |
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核心觀點(diǎn)
本周行業(yè)輪動策略絕對收益2.4%，超額收益-0.59%；近一月收益0.66%，超額收益-3.02%。中證500增強(qiáng)超額收益1.45%；滬深300精選量化組合本周超額-0.09%，摩根持倉超額收益0.81%；光伏增強(qiáng)超額收益0.15%；基本面OPENFE超額收益-0.4%。六維度行業(yè)輪動FOF超主動權(quán)益基金指數(shù)0.71%。
主要結(jié)論
各策略來源
六維度行業(yè)輪動模型：根據(jù)自上而下的宏觀、財務(wù)指標(biāo)、行業(yè)量化基本面、分析師預(yù)期、機(jī)構(gòu)持倉、量價等多維信息，構(gòu)建了六維度綜合行業(yè)配置模型。
多因子中證500增強(qiáng)基于常見的大類因子以及分析師因子構(gòu)建，通過有效性檢驗精選有效因子，并結(jié)合中信建投的六維度行業(yè)輪動結(jié)果，實現(xiàn)對好行業(yè)+好個股的優(yōu)中選優(yōu)。
ETFLOF組合：在規(guī)劃求解的底層數(shù)據(jù)上，選擇使用最近可得全持倉作為規(guī)劃求解項，同時采取多層次的求解方案對整體進(jìn)行補(bǔ)足。
行業(yè)輪動策略絕對收益為正
本周行業(yè)輪動策略絕對收益2.4%，超額收益-0.59%；近一月收益0.66%，超額收益-3.02%。
中證500增強(qiáng)周超額為正
選股策略中，中證500增強(qiáng)超額收益1.45%；滬深300精選量化組合本周超額-0.09%，摩根持倉超額收益0.81%；光伏增強(qiáng)超額收益0.15%；基本面OPENFE超額收益-0.4%。
行業(yè)輪動FOF組合跑贏基準(zhǔn)
六維度行業(yè)輪動FOF策略本周絕對收益1.05%，超主動權(quán)益基金指數(shù)0.71%；被動指數(shù)策略本周絕對收益-0.7%，超股票型指數(shù)基金指數(shù)0.17%。ETF輪動策略本周絕對收益-1.07%，超股票型指數(shù)基金指數(shù)-0.21%。長期能力FOF策略本周絕對收益-0.28%，超主動權(quán)益基金指數(shù)- 0.61%。
風(fēng)險提示：行業(yè)輪動信號失效；持倉披露延遲；歷史業(yè)績不代表未來收益；模型暴露誤差；選股因子失效；深度學(xué)習(xí)算法失效
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