>> 國(guó)泰君安-晨報(bào)-230804
| 上傳日期： |
2023/8/4 |
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| 1199KB |
| 格式： |
pdf 共34頁 |
來源： |
國(guó)泰君安 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
丁丹 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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重點(diǎn)推薦：
1、宏觀，董琦團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，F(xiàn)itch下調(diào)評(píng)級(jí)實(shí)際上對(duì)美債影響有限，美債收益率上行的主要原因是財(cái)政部發(fā)債和ADP超預(yù)期，但Fitch下調(diào)評(píng)級(jí)卻催化了全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的risk off，疊加美債收益率上行，使得風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)一步承壓。向中長(zhǎng)期看，當(dāng)前美債配置價(jià)值已經(jīng)凸顯。
2、非銀，劉欣琦團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，各單位推出多項(xiàng)舉措落實(shí)“要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”的要求，建議增持隱含過度悲觀預(yù)期且更受益于投資端改革的券商板塊。推薦華泰證券、中信證券、東吳證券、中金公司H。
3、房地產(chǎn)，謝皓宇團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，周四住建部提出可以對(duì)地產(chǎn)政策進(jìn)行優(yōu)化之后，一線城市迅速跟進(jìn)，速度超出市場(chǎng)預(yù)期，并可以對(duì)后續(xù)的具體政策做進(jìn)一步期待，推薦首開股份、京投發(fā)展、保利發(fā)展。
4、中材國(guó)際，建筑韓其成團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，中材國(guó)際2023H1新簽同增68%，其中境外新簽增205%。由工程升級(jí)到產(chǎn)品運(yùn)維，有更大成長(zhǎng)空間和業(yè)績(jī)持續(xù)性。預(yù)計(jì)2023-25年EPS為1.08/1.24/1.43元，增持，目標(biāo)價(jià)22.06元。
5、中鋼國(guó)際，建筑韓其成團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，中鋼集團(tuán)劃入中國(guó)寶武完成工商登記，中鋼國(guó)際作為冶金工程技術(shù)服務(wù)商，以國(guó)際化經(jīng)營(yíng)和低碳冶金工程技術(shù)優(yōu)勢(shì)為中國(guó)寶武國(guó)際化戰(zhàn)略、低碳戰(zhàn)略落地提供業(yè)務(wù)協(xié)同。預(yù)計(jì)2023-25年EPS為0.57/0.67/0.76元，增持，目標(biāo)價(jià)14.7元。
6、基金配置，孫雨團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，2023Q2基金降低權(quán)益?zhèn)}位以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。投資方向上，降低對(duì)港股的配置比例。風(fēng)格方面，偏好中小市值和價(jià)值風(fēng)格股票。行業(yè)方面，加倉硬科技（通信、電子）、制造（機(jī)械、汽車、軍工）、家電，減倉酒類。
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