>> 宏源期貨-氧化鋁與電解鋁日評：7月ISM非制造業(yè)PMI弱預(yù)期前值，關(guān)注美國7月新增非農(nóng)及失業(yè)率-230804
| 上傳日期： |
2023/8/4 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
①據(jù)河南明泰鋁業(yè)股份有限公司7月產(chǎn)量為10.6萬噸，年度累計生產(chǎn)總量達(dá)71.21萬噸;銷量為11.38萬噸，年度累計銷量達(dá)70.98萬噸。
?、趽?jù)外媒8月1日消息，阿聯(lián)酋全球鋁業(yè)公司(EGA)的子公司幾內(nèi)亞氧化鋁公司(GAC)與幾內(nèi)亞電力公司(EDG)簽署了一項協(xié)議，保證為其在卡姆薩爾港的運營提供10兆瓦的穩(wěn)定供應(yīng)，EGA表示這將是向可持續(xù)發(fā)展邁出的重要一步。
氧化鋁&電解鋁
1)上游:幾內(nèi)亞雨季致鋁土礦發(fā)運受限，現(xiàn)貨市場長單交易為主使中國港口鋁土礦到港量較.上周減少，三門峽鋁土礦因復(fù)墾要求而開采受限，或使中國鋁土礦供給趨緊;冀魯桂等氧化鋁產(chǎn)能因盈利水平尚可而保持高位產(chǎn)能開工率，但是晉像鋁土礦供給偏致氧化鋁廠生產(chǎn)成本趨高且仍存剛需采購，貴州個別氧化鋁廠例行檢修而供給趨緊，或使國內(nèi)8月氧化鋁生產(chǎn)量環(huán)比下降;廢鋁拆解商減產(chǎn)且多數(shù)散戶與商販等持貨商捂貸惜售而供給偏緊，重熔棒需求訂單有所好轉(zhuǎn)而積極采購，再生鋁合金仍多保持剛需采購，23年上半年中國新增或開工再生鋁項目約23個且涉及總產(chǎn)能772萬噸，云南減停產(chǎn)電解鋁產(chǎn)能或于8月底復(fù)產(chǎn)150萬噸且部分大廠實現(xiàn)滿產(chǎn)但當(dāng)前復(fù)產(chǎn)以鋁液為主，四川眉山電解鋁產(chǎn)能因電力限制而減產(chǎn)檢修或影響產(chǎn)能8-10萬噸，理論加權(quán)平均完全成本降至16000元/噸以下，或使國內(nèi)電解鋁8月生產(chǎn)量環(huán)比增加;滬倫鋁價比值高于近五年平均值，進(jìn)口窗口漸開或增大中國電解鋁進(jìn)口量，但中國保稅區(qū)電解鋁庫存量較上周增加;中國主要消費地鋁錠出庫量較上周增加，鋁錠到貨量不足使中國電解鋁社會庫存量較上周減少，倫金所電解鋁庫存量較昨日增加:以上說明云南減停產(chǎn)電解鋁產(chǎn)能當(dāng)前復(fù)產(chǎn)以鋁液為主使鋁錠到貸量較少而現(xiàn)貸供給偏緊。
2)下游:國內(nèi)重熔棒下游備貨采購訂單恢復(fù)明顯，疊加鋁水比例下降促大型鋁棒廠出現(xiàn)減停產(chǎn)，使中國主流消費地鋁棒出庫量較上周略減，中國各地區(qū)鋁棒庫存量較.上周增加;國內(nèi)房地產(chǎn)與汽車消費刺激政策引導(dǎo)樂觀需求預(yù)期，使中國鋁下游行業(yè)龍頭企業(yè)產(chǎn)能開工率較上周升高，其中鋁型材(國內(nèi)房地產(chǎn)刺激政策支擇部分建筑型材企業(yè)產(chǎn)能開工率回升，汽車行業(yè)需求回暖引導(dǎo)8月訂單樂觀預(yù)期，提高企業(yè)對原材料備庫情緒)、鋁線纜《部分企業(yè)8月中旬有批國網(wǎng)訂單交貨，南網(wǎng)釋放少量招標(biāo)項目且西北地區(qū)招標(biāo)量增加，但多數(shù)交貨集中于9 -10月致當(dāng)前排產(chǎn)相對寬松)、鋁板帶(傳統(tǒng)消費淡季致下游需求不足而提貨不甚積極，但是部分企業(yè)意外獲得臨時性訂單而提高產(chǎn)能開工率)產(chǎn)能開工率較上周升高;鋁箔(電池箔需求明顯增長，但包裝箔等其他鋁箔產(chǎn)品需求仍然清淡，警惕空調(diào)箔訂單增速出現(xiàn)回落〉、原生鋁合金(大部分原生鋁合金用于生產(chǎn)車輪報等汽車零部件，傳統(tǒng)消費淡季致下游需求清淡但是企業(yè)仍保持鋁水合金化比例)、再生鋁合金(傳統(tǒng)消費淡季使下游訂單持續(xù)疲軟而采購積極性一般，再生鋁廠因龐鋁供給趨緊而采購困難甚至搶料推升成本)產(chǎn)能開工率較.上周持平，以上說明傳統(tǒng)消費旺季漸近刺激國內(nèi)電解鋁下游需求略有好轉(zhuǎn)。
因此，預(yù)計氧化鋁價格或謹(jǐn)慎偏強,關(guān)注2850附近支撐位及2950-3100附近壓力位，建議投資者短線輕倉逢低試多主力合約(觀點評分: 1) ;
預(yù)計滬鋁價格或謹(jǐn)慎偏強，關(guān)注18000-18500附近支撐位及18700-19000 (19200-19600)附近壓力位，建議投資者短線輕倉逢低試多主力合約(觀點評分: 1)。
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