>> 國(guó)元國(guó)際-馬可數(shù)字科技(1942.HK)技術(shù)實(shí)力接連獲得市場(chǎng)認(rèn)可，業(yè)績(jī)進(jìn)入快速增長(zhǎng)通道-230804
| 上傳日期： |
2023/8/4 |
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| 402KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
國(guó)元國(guó)際 |
| 評(píng)級(jí)： |
買入 |
作者： |
李承儒 |
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投資要點(diǎn)
上半年收入爆發(fā)式增長(zhǎng)，同比實(shí)現(xiàn)扭虧：
公司上半年實(shí)現(xiàn)收入為8.76億元，同比增長(zhǎng)約177.1%其中來自中國(guó)地區(qū)產(chǎn)生收入為7.86億元，占公司總收入約89.7%，去年同期約為59.0%。公司收入上半年有關(guān)大幅增長(zhǎng)主要是由于來自數(shù)字供應(yīng)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)收入大幅增加所致，其中數(shù)字支付及解決方案業(yè)務(wù)在今年上半年所開展的新合作事項(xiàng)是主要增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力；另外來自數(shù)字化零售及支付解決方案貿(mào)易業(yè)務(wù)收入也大幅增加，相關(guān)訂單及生產(chǎn)需求在后疫情時(shí)代有明顯恢復(fù)。
國(guó)內(nèi)接連簽訂合作框架協(xié)議，強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)助力破圈：
公司自6月份以來，多次宣布與多家知名企業(yè)達(dá)成合作協(xié)議。公司通過技術(shù)實(shí)力不斷獲得客戶認(rèn)可，能夠滿足客戶的需求并提供高質(zhì)量的解決方案，同時(shí)圍繞數(shù)字人民幣技術(shù)應(yīng)用及落地來實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的商業(yè)模式和戰(zhàn)略我們認(rèn)為在短時(shí)間內(nèi)是有效的，未來具備較高發(fā)展?jié)摿Α?br> 進(jìn)軍海外汽車金融領(lǐng)域，通過技術(shù)賦能打通市場(chǎng)：
公司與新加坡SEVHolding Pte. Ltd訂立戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。公司將提供業(yè)務(wù)推廣和技術(shù)開發(fā)，以及技術(shù)平臺(tái)業(yè)務(wù)解決方案。協(xié)議雙方將發(fā)揮各自在業(yè)務(wù)、技術(shù)、資源等方面的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行相關(guān)領(lǐng)域的數(shù)字化技術(shù)合作。公司首次通過技術(shù)賦能，打通了海外市場(chǎng)空間。
乘數(shù)字人民幣普及東風(fēng)，打造金融科技領(lǐng)軍企業(yè)：
我們認(rèn)為公司是目前領(lǐng)先的保險(xiǎn)行業(yè)數(shù)字人民幣技術(shù)服務(wù)商，雖然目前業(yè)務(wù)仍處于孵化階段，但是已有的業(yè)務(wù)穩(wěn)定，發(fā)展邏輯清晰。假設(shè)公司順利申請(qǐng)到保險(xiǎn)公司數(shù)字人民幣智能合約，那么未來三年內(nèi)收入規(guī)模將處于高速增長(zhǎng)狀態(tài)，數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)天花板巨大。我們給予公司128.6港元的目標(biāo)價(jià)，對(duì)應(yīng)2025財(cái)年的PS約10倍。
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