>> 華泰證券-今日早參-230804
| 上傳日期： |
2023/8/4 |
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| 515KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
王以,王偉光,易峘 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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今日熱點
策略：全球醫(yī)藥投融資周期底部或確認
當前高換手的市場環(huán)境下，建議操作上拉長視角：中期維度，延續(xù)景氣-籌碼-主題的框架，戰(zhàn)略看多電子（尤其是順全球庫存周期回升的面板、消費電子、元件）；長期維度，新增看多醫(yī)藥，驅動力有三，①2Q23全球醫(yī)藥投融資額同比連續(xù)兩個季度回升，②前期壓制醫(yī)藥估值的公募籌碼目前已回落到16年以來較低水平，③一級行業(yè)中醫(yī)藥調整的時空均較為極致；月度維度，戰(zhàn)術配置順周期的工業(yè)金屬/消費建材、TMT的游戲/計算機設備。波段交易中，考慮風險溢價、市場預期和政策“拐點-力度-有效性”，以1月底市場高點為空間錨，1月底指數(shù)下方側重順周期進攻，上方側重主題挖掘。
風險提示：國內經(jīng)濟不及預期；海外流動性超預期惡化；模型失效風險。
研報發(fā)布日期：2023-08-03
研究員
王以SAC:S0570520060001 SFC:BMQ373
王偉光SAC:S0570523040001
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