>> 海通證券-建筑工程行業(yè)周報：帶路峰會召開在即，宏觀政策落實力度加大-230806
| 上傳日期： |
2023/8/6 |
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| 697KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
張欣劼 |
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一周隨筆：基本面修復+帶路/中特估催化，建筑央企重點推薦。
穩(wěn)增長政策預期升溫，建筑行業(yè)基本面迎修復。8月4日，發(fā)改委、財政部、人民銀行、國家稅務總局聯(lián)合召開新聞發(fā)布會，介紹“打好宏觀政策組合拳，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”有關(guān)情況。發(fā)改委副秘書長、綜合司司長袁達表示，今年以來，按照黨中央、國務院決策部署，發(fā)展改革委會同有關(guān)方面，加大宏觀政策落實力度，推動政策靠前協(xié)同發(fā)力，有序?qū)嵤叭齻€一批”，系統(tǒng)打出一套“組合拳”，有效應對了國際環(huán)境變化對我不利影響加大、國內(nèi)周期性結(jié)構(gòu)性矛盾交織疊加等困難挑戰(zhàn)，有力推動了國民經(jīng)濟持續(xù)恢復、總體回升向好。第一財經(jīng)報道，為穩(wěn)經(jīng)濟補短板，緩解償債壓力，地方將加快舉債。根據(jù)公開發(fā)債數(shù)據(jù)，今年前7個月全國發(fā)行地方政府債券約5萬億元。這一規(guī)模僅次于2022年，處于歷史高位。地產(chǎn)方面，近日住建部召開企業(yè)座談會時表示，要繼續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場企穩(wěn)回升態(tài)勢，大力支持剛性和改善性住房需求。近日南京等地均表示進一步優(yōu)化政策舉措，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
一帶一路峰會。7月27日，國資委召開中央企業(yè)境外投資合作工作專題會議。會議指出，今年是共建“一帶一路”倡議提出十周年，要準確把握中央企業(yè)境外投資合作面臨的新形勢，堅持統(tǒng)籌國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，推動共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展行穩(wěn)致遠。要進一步提升境外投資合作監(jiān)管水平和能力，增強風險防范能力，推動境外投資合作取得新成效，為成功舉辦第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇等重要外交活動營造良好環(huán)境，為推進高質(zhì)量共建“一帶一路”、服務構(gòu)建新發(fā)展格局作出國資央企應有貢獻。
行情回顧總結(jié)：本周（2023.07.31-2023.08.04）建筑工程指數(shù)上漲1.83%，同期上證指數(shù)上漲0.37%；2023年初至今，建筑指數(shù)累計上漲18.56%，同期上證指數(shù)上漲6.44%，在29個行業(yè)中位居5/29。分板塊看，國際工程板塊漲幅最大，區(qū)間漲幅為7.28%，其次為基建板塊，區(qū)間漲幅為1.93%，其他化學工程、專業(yè)工程、工程咨詢、裝飾、房建、石油工程板塊區(qū)間漲幅分別為1.82%、1.52%、1.50%、1.37%、1.14%、0.50%。其余板塊均下跌，其中鋼結(jié)構(gòu)、園林板塊區(qū)間跌幅分別為1.16%、1.33%。
投資策略：穩(wěn)增長政策值得期待，建筑龍頭基本面有望改善；疊加一帶一路/中特估政策共同催化，我們看好建筑板塊行情，尤其建筑央企。建議關(guān)注：1）破凈央企，中國交建、中國鐵建、中國中鐵、中國建筑、中國中冶；2）一帶一路海外業(yè)務改善，中鋼國際、中材國際、北方國際、中工國際、中國化學；3）順周期業(yè)績穩(wěn)健，鴻路鋼構(gòu)、建發(fā)合誠、中國海誠、志特新材、蘇文電能等。
風險提示：穩(wěn)增長政策不及預期，新能源項目落地不及預期風險。
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