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>> 國(guó)泰君安期貨-國(guó)債期貨:預(yù)期重回理性,債市延續(xù)上行-230808
上傳日期:   2023/8/8 大?。?/td>   590KB
格式:   pdf  共3頁(yè) 來(lái)源:   國(guó)泰君安期貨
評(píng)級(jí):   -- 作者:   虞堪
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【趨勢(shì)強(qiáng)度】
  國(guó)債期貨趨勢(shì)強(qiáng)度:-1。
  注:趨勢(shì)強(qiáng)度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強(qiáng)弱程度分類如下:弱、偏弱、中性、偏強(qiáng)、強(qiáng),-2表示最看空,2表示最看多。
  【觀點(diǎn)及建議】
  8月7日,國(guó)債期貨市場(chǎng)延續(xù)上行走勢(shì),收益率曲線觸底短端回升,而長(zhǎng)端仍具有一定下行空間,為T合約換取進(jìn)一步上行空間。今日市場(chǎng)表現(xiàn)較不活躍,臨近移倉(cāng)換月階段,本輪多空雙方均保持謹(jǐn)慎觀望,成交量有所回落。疊加今日市場(chǎng)缺乏驅(qū)動(dòng)因素,隨著國(guó)債期貨走強(qiáng)觸頂,多頭力量發(fā)揮較為保守,因此對(duì)于本周接下來(lái)幾個(gè)交易日,認(rèn)為債市整體運(yùn)行方向?qū)⑵???缙趦r(jià)差方面隨著國(guó)債期貨價(jià)格走強(qiáng)繼續(xù)收斂,可關(guān)注接下來(lái)移倉(cāng)換月階段跨期價(jià)差走闊套利空間。IRR方面顯示國(guó)債期貨價(jià)格和偏強(qiáng),維持建議正套配置規(guī)避債市價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)??缙贩N配置方面中長(zhǎng)期維持做陡收益率曲線配置方式推薦,短期昨日推薦做平收益率曲線套利空間今日已部分兌現(xiàn),若本周接下來(lái)幾個(gè)交易日債市回落,仍具有做平套利機(jī)會(huì)。今日國(guó)債期貨多因子模型信號(hào)維持小幅看多,建議謹(jǐn)慎觀望。
 
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