>> 宏源期貨-貴金屬日評(píng)-230810
| 上傳日期： |
2023/8/10 |
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| 格式： |
pdf 共1頁(yè) |
來(lái)源： |
宏源期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王文虎 |
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黃金白銀
1，美國(guó)5年/5年期遠(yuǎn)期通脹掉期本周一度突破2.5%，接近去年創(chuàng)下的九年來(lái)峰值;歐元區(qū)的這一指標(biāo)也達(dá)到了2.6%，為2010年以來(lái)最高的水平。
2．本周三的380億美元十年期美國(guó)國(guó)債標(biāo)售得標(biāo)利率創(chuàng)七個(gè)月新高，其中海外間接購(gòu)買(mǎi)者獲配比72.2%，創(chuàng)半年新高，遠(yuǎn)超前次標(biāo)售占比67.7%
3.“農(nóng)業(yè)通脹”正在迫近，亞洲大米價(jià)格飆升至近15年新高，多國(guó)暫停出口。
4.．因?yàn)榘拇罄麃喴恍┕S可能發(fā)生罷工，令歐洲液化天然氣供應(yīng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大。歐洲基準(zhǔn)天然氣期貨盤(pán)中暴漲40%，延續(xù)了前兩個(gè)交易日的漲勢(shì)。石油和媒炭?jī)r(jià)格也隨之走高。
美聯(lián)儲(chǔ)7月加息25個(gè)基點(diǎn)將聯(lián)邦基金目標(biāo)利率提高至5.25%-5.5%，部分美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為仍需加息促使消費(fèi)端通脹回歸2%;部分美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為消費(fèi)端通脹繼續(xù)下降將促美聯(lián)儲(chǔ)停止加息并保持高位利率一段時(shí)間，甚至明年或后年開(kāi)啟降息。美國(guó)財(cái)政部將三季度凈借款預(yù)期規(guī)模由7330億美元上調(diào)至1萬(wàn)億美元，8月8-10日共計(jì)發(fā)行債券1030億美元，使美元流動(dòng)性偏緊而令貴金屬等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值承壓。
歐洲央行7月加息25個(gè)基點(diǎn)使主要再融資利率升至4.25%符合預(yù)期，資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃APP再投資將逐步下降，疫情緊急購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃PPP將維持至24年底，為節(jié)省利息支出將銀行法定最低準(zhǔn)備金率降至零。歐元區(qū)與德國(guó)及法國(guó)7月Markit制造業(yè)PMI為42.7和38.8及44.5均低于預(yù)期和前值，服務(wù)業(yè)PML為51.1和52及47.4均低于預(yù)期和前值，法國(guó)和德國(guó)(歐元區(qū))7月調(diào)和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI年率分別為5%和6.5%(5.3%)）均低于預(yù)期和前值（持平預(yù)期但低于前值)，使歐洲央行9月暫停加息預(yù)期增強(qiáng)。
英國(guó)央行8月加息25個(gè)基點(diǎn)至5.25%符合預(yù)期，英國(guó)6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI和核心CPI同比增速分別為7.9%和6.9%均低于預(yù)期和前值，7月Marki制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI分別為45和51.5均低于預(yù)期和前值，使市場(chǎng)預(yù)期英國(guó)央行加息終點(diǎn)利率降至5.75%。
日本央行7月決定關(guān)鍵短期利率維持-0.1%不變，10年期國(guó)債收益率波動(dòng)區(qū)間維持-0.5%至0.5%不變但將更加靈活地控制，計(jì)劃未來(lái)以高于此前0.5%的固定利率1%購(gòu)買(mǎi)10年期國(guó)債，但因日本貸款利率水平仍遠(yuǎn)低于歐美等國(guó)家利率水平，日元經(jīng)歷短期波動(dòng)后仍將保持套息交易的融資貨幣
因此，預(yù)計(jì)貴金屬價(jià)格或下跌空間漸趨有限，關(guān)注倫敦金1900-1920附近支撐位及1980-1990附近壓力位，滬金440-450附近支撐位及460-475附近壓力位，倫敦銀23-24.5附近支撐位及25.5-27附近壓力位，滬銀5400-5600附近支撐位及6200-6500附近壓力位，建議投資者謹(jǐn)慎追空并考慮逢低布局多單。（觀點(diǎn)評(píng)分:1)
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