>> 方正中期期貨-原油、瀝青日?qǐng)?bào)-230809
| 上傳日期： |
2023/8/10 |
大小： |
1816KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
隋曉影 |
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原油：
【行情復(fù)盤】
今日國內(nèi)SC原油震蕩反彈，主力合約收于631.30元/桶，漲0.99%，持倉量增加1649手。
【重要資訊】
1、EIA月報(bào)將2023年全球原油需求增速預(yù)期維持在176萬桶/日不變。將2024年全球原油需求增速預(yù)期下調(diào)3萬桶/日至161萬桶/日。（此前為164萬桶/日）預(yù)計(jì)2023年美國原油產(chǎn)量將增加85萬桶/日，此前預(yù)期為增加67萬桶/日。預(yù)計(jì)2023年WTI原油價(jià)格為77.79美元/桶，此前預(yù)期為74.43美元/桶。預(yù)計(jì)2023年布倫特價(jià)格為82.62美元/桶，此前預(yù)期為79.34美元/桶。預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格在2023年下半年平均為每桶86美元，較此前預(yù)測(cè)上調(diào)約7美元。
2、普氏能源調(diào)查顯示，由于沙特的重大自愿減產(chǎn)生效，歐佩克+7月原油產(chǎn)量削減至近兩年低點(diǎn)。沙特最近的減產(chǎn)以及哈薩克斯坦和尼日利亞的供應(yīng)中斷抵消了伊朗和伊拉克的增產(chǎn)，導(dǎo)致歐佩克+產(chǎn)量環(huán)比下降近100萬桶/日。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，歐佩克13個(gè)成員國的日產(chǎn)量為2734萬桶，而俄羅斯和其他8個(gè)盟國的日產(chǎn)量為1306萬桶，總計(jì)為4040萬桶。這是該集團(tuán)自2021年8月以來的最低水平。此外，沙特的產(chǎn)量降至905萬桶/日，這是自2021年6月以來的最低水平。
3、美國8月4日當(dāng)周API原油庫存+406.7萬桶，預(yù)期-23.3萬桶，前值-1540萬桶。庫欣原油庫存-11.2萬桶，前值-176萬桶。汽油庫存-41.3萬桶，前值-168萬桶。餾分油庫存-209.3萬桶，前值-51.2萬桶。
【交易策略】
EIA上調(diào)油價(jià)預(yù)期提振盤面走勢(shì)，同時(shí)沙特與俄羅斯兩大產(chǎn)油國額外減產(chǎn)持續(xù)提振市場(chǎng)做多情緒，但穆迪下調(diào)美國銀行評(píng)級(jí)不排除引發(fā)宏觀風(fēng)險(xiǎn)。從趨勢(shì)上看，油價(jià)仍維持多頭格局，但在利好逐步消化后盤面進(jìn)一步上漲動(dòng)能將弱化，同時(shí)成品油裂解利潤走跌也將抑制油價(jià)上漲，建議多單謹(jǐn)慎持有，做好盈利保護(hù)。
瀝青：
【行情復(fù)盤】
期貨市場(chǎng)：今日瀝青期盤中沖高回落，主力合約收于3687元/噸，跌0.22%，持倉量減少13109手。
現(xiàn)貨市場(chǎng)：今日國內(nèi)主力煉廠價(jià)格持穩(wěn)，部分地?zé)拑r(jià)格小幅調(diào)整。國內(nèi)重交瀝青各地區(qū)主流成交價(jià)：華東4020元/噸，山東3800元/噸，華南3890元/噸，西北4275元/噸，東北4100元/噸，華北3790元/噸，西南4235元/噸。
【重要資訊】
1、供給方面：近期國內(nèi)瀝青煉廠開工逐步回升，推動(dòng)資源供應(yīng)進(jìn)一步增長。根據(jù)隆眾資訊的統(tǒng)計(jì)，截止2023-8-9日當(dāng)周，國內(nèi)80家樣本企業(yè)煉廠開工率為45.3%，環(huán)比增加3.1%。8月份國內(nèi)瀝青總計(jì)劃排產(chǎn)量為342萬噸，環(huán)比7月份預(yù)估實(shí)際產(chǎn)量增加64.7萬噸或18.9%，同比去年7月份實(shí)際產(chǎn)量增加64.8萬噸或23.4%。
2、需求方面：隨著公路施工高峰期的臨近，終端備貨需求有所增加，瀝青需求穩(wěn)中有增，但近期國內(nèi)多地仍面臨大面積降雨天氣，公路項(xiàng)目施工繼續(xù)受阻，瀝青道路需求釋放受限。
3、庫存方面：國內(nèi)瀝青煉廠庫存小幅增長，但貿(mào)易商庫存繼續(xù)下降，貿(mào)易商庫存水平整體仍高于歷史同期。根據(jù)隆眾資訊的統(tǒng)計(jì)，截止2023-8-8當(dāng)周，國內(nèi)54家主要瀝青樣本企業(yè)廠庫庫存為99.4萬噸，環(huán)比增加4.6萬噸，國內(nèi)76家主要瀝青樣本企業(yè)社會(huì)庫存為140.7萬噸，環(huán)比減少3.1萬噸。
【交易策略】
近期瀝青煉廠逐步復(fù)產(chǎn)瀝青，現(xiàn)貨供給維持增長，但受天氣因素影響，瀝青剛需有限，而煉廠庫存水平不高，現(xiàn)貨價(jià)格保持堅(jiān)挺。盤面上，成本端整體表現(xiàn)偏強(qiáng)支撐瀝青走勢(shì)，但瀝青現(xiàn)貨端支撐有限，瀝青整體表現(xiàn)或繼續(xù)弱于成本。盤面上，瀝青主力合約近期連續(xù)走跌，日內(nèi)擊穿60日均線，但若成本趨勢(shì)未變，瀝青整體向下空間也相對(duì)有限。
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