>> 華鑫證券-鑫融訊：雙融日報(bào)-230811
| 上傳日期： |
2023/8/11 |
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pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
嚴(yán)凱文 |
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▌雙融余額
截至08月10日，融資余額報(bào)14959.53億元，較前一交易日減少6.21億元；融券余額報(bào)928.08億元，較前一交易日減少4.34億元；融資融券余額15887.61億元，較前一交易日減少10.55億元。
▌市場綜述
本周四，A股三大指數(shù)小幅上漲。截至收盤，滬指漲0.31%，深成指漲0.10%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.47%，科創(chuàng)50漲0.19%，滬深300漲0.21%，上證50漲0.03%。上漲家數(shù)為3037家，高于前一交易日1185家，高于此前一周均值2406家。漲停家數(shù)為34家，高于前一交易日30家，低于此前一周均值35家。下跌家數(shù)為1937家，低于前一交易日3894家，低于此前一周均值2610家。跌停家數(shù)為3家，高于前一交易日2家，等于此前一周均值3家。北向資金凈流出25.99億元，前一交易日凈流出13.32億元，上周均值為凈流入24.93億元。成交額為6951億元，前一交易日為7374億元，上周均值為9569億元。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：中特估、建材、化工
1.中特估主題：政府工作報(bào)告提出“深化國資國企改革，提高國企核心競爭力”。國有企業(yè)改革一直是政府的重點(diǎn)工作之一，為提高其市場化程度和核心競爭力，政府近年來一直在推進(jìn)相關(guān)措施。今年政府工作報(bào)告再次提出深化國資國企改革的方向，國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組也在會(huì)議中總結(jié)了過去三年的改革成果和不足，并提出了全面謀劃新一輪深化改革行動(dòng)的計(jì)劃。此外，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在金融街論壇上提出中國特色估值體系的概念，將與國企改革共振，助力中國式現(xiàn)代化。該體系將綜合考慮企業(yè)的戰(zhàn)略地位、政府支持度、行業(yè)前景以及國家發(fā)展目標(biāo)等因素，隨著國企改革工作持續(xù)推進(jìn)，央企、國企經(jīng)營狀況有望得到改善，從而帶動(dòng)央企、國企ROE進(jìn)一步提升，且央國企具備有穩(wěn)定分紅，在ROE持續(xù)改善的預(yù)期下，板塊吸引力將大幅提升。因此盡管年初以來板塊估值有所修復(fù)，但目前央國企估值仍明顯低于市場平均水平，盈利估值性價(jià)比優(yōu)勢明顯。同時(shí)，結(jié)合一帶一路倡議作為中國的重大戰(zhàn)略，為投資者帶來了廣闊的機(jī)遇。一帶一路項(xiàng)目的推進(jìn)將促進(jìn)相關(guān)國家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、貿(mào)易合作以及人員往來，為相關(guān)行業(yè)帶來了長期的增長動(dòng)力。建議關(guān)注：中國交建（ 601800 ）、中鋼國際（000928）
2.建材主題：國務(wù)院總理李強(qiáng)7月21日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，審議通過《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造的指導(dǎo)意見》。會(huì)議指出，在超大特大城市積極穩(wěn)步實(shí)施城中村改造是改善民生、擴(kuò)大內(nèi)需、推動(dòng)城市高質(zhì)量發(fā)展的一項(xiàng)重要舉措。要充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，更好發(fā)揮政府作用，加大對(duì)城中村改造的政策支持，積極創(chuàng)新改造模式，鼓勵(lì)和支持民間資本參與，努力發(fā)展各種新業(yè)態(tài)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)運(yùn)營。當(dāng)前21個(gè)超大特大城市有部分披露了城中村改造的進(jìn)展和計(jì)劃投資額，中期關(guān)注更多的實(shí)施案例、資金來源方案、新增規(guī)模安排等增量信息。建議關(guān)注：東方雨虹（002271）、堅(jiān)朗五金（002791）
3.化工主題：7月24日，我國召開政治局會(huì)議，此次政治局會(huì)議強(qiáng)化穩(wěn)增長預(yù)期。宏觀政策提法上更為積極，會(huì)議指出“要用好政策空間、找準(zhǔn)發(fā)力方向”“加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和政策儲(chǔ)備”等。進(jìn)入23年后，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)需求開啟逐步復(fù)蘇，由于終端需求仍不及預(yù)期，故上半年相關(guān)工業(yè)企業(yè)盈利能力依舊承壓。不過從23年半年度業(yè)績預(yù)告中，可以看到化工企業(yè)業(yè)績迎來環(huán)比修復(fù)。截至7月21日，已披露23H1業(yè)績的214家化工上市企業(yè)23Q2合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤143.6億元，環(huán)比增長17.9%。截至23年5月，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品存貨同比降至3.2%，商品庫存周期見底，在國內(nèi)穩(wěn)增長信號(hào)加強(qiáng)的利好下，各類化工品種的需求預(yù)期或?qū)⒂瓉砀纳茩C(jī)會(huì)。自邁入7月以來，CRB現(xiàn)貨指數(shù)同比從-5.75%收窄為2.55%，或有低位企穩(wěn)的態(tài)勢。建議關(guān)注：興發(fā)集團(tuán)（600141）、亞鉀國際（000893）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、地緣不確定風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性收緊超預(yù)期、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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