| 上傳日期： |
2023/8/14 |
大?。?/td>
| 4622KB |
| 格式： |
pdf 共44頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
牛秋樂(lè),馮世佃 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
要點(diǎn)：
8月11日，兩市震蕩下跌。截至收盤，上證指數(shù)跌2.01%,深成指跌2.18%,創(chuàng)業(yè)板指跌2.33%。科創(chuàng)50跌2.13%。在資金方面，滬深兩市成交額為7634億，外資凈流出123.38億。50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量2688078張,較前一交易日減少77717。其中認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)為1638717張,較前一交易日增加68726張,認(rèn)沽合約持倉(cāng)1049361張,較前一交易日減少146443張,持倉(cāng)量PCR為0.6404,較前一交易日減少0.1213。成交量方面,當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交3124746,較前一交易日增加1272001。其中認(rèn)購(gòu)合約成交為1722690張,較前一交易日增加638894張,認(rèn)沽合約成交為1402056張,較前一交易日增加633107張,成交量PCR為0.8139,較前一交易日增加0.1044。
消息面上，1、統(tǒng)計(jì)局：7月CPI同比下降0.3%環(huán)比上漲0.2% PPI同比下降4.4%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格同比下降0.3%。其中，城市下降0.2%，農(nóng)村下降0.6%；食品價(jià)格下降1.7%，非食品價(jià)格持平；消費(fèi)品價(jià)格下降1.3%，服務(wù)價(jià)格上漲1.2%。1—7月平均，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格比上年同期上漲0.5%。7月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格環(huán)比上漲0.2%。全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降4.4%，環(huán)比下降0.2%；工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降6.1%，環(huán)比下降0.5%。1—7月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比上年同期下降3.2%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格下降3.5%。2、央行：7月社融規(guī)模增量5282億元預(yù)期1.1萬(wàn)億。央行數(shù)據(jù)顯示，7月社會(huì)融資規(guī)模增量5282億人民幣，預(yù)期11000億人民幣，前值42200億人民幣。新增人民幣貸款3459億元，預(yù)估為7800億元，前值為30495億元。M2同比增長(zhǎng)10.7%，預(yù)估為11.0%，前值為11.3%。3、滬深交易所：研究股票申報(bào)數(shù)量以1股（份）為單位遞增。滬深交易所研究允許股票、基金等證券申報(bào)數(shù)量可以以1股（份）為單位遞增。目前股票、基金等證券的申報(bào)數(shù)量應(yīng)為100股（份）或其整數(shù)倍，擬調(diào)整為100股（份）起、以1股（份）為單位遞增。該機(jī)制調(diào)整有利于降低投資者交易高價(jià)股的成本，便利投資者分散化投資，提高投資者資金使用效率，降低基金管理人的投資管理難度、降低產(chǎn)品跟蹤偏離度，對(duì)股票、基金等市場(chǎng)的活躍度和流動(dòng)性起到積極促進(jìn)作用。
兩市震蕩下跌，標(biāo)的市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎。在期權(quán)市場(chǎng)方面，期權(quán)市場(chǎng)活躍度增加，持倉(cāng)有所減少。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波走勢(shì)分化，整體仍處于歷史低位附近，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場(chǎng)整體情緒偏中性。操作策略上，在具體政策落實(shí)之前，短線或回歸震蕩。中長(zhǎng)期來(lái)看，下方空間有限，未來(lái)走勢(shì)或震蕩偏強(qiáng)，但單邊大幅上漲概率較小，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤(rùn)為主?；蛘哔u出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉(cāng)。從跨品種來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者可利用合成標(biāo)的做空藍(lán)籌、做多中小盤進(jìn)行跨品種套利。
|
|
