>> 方正中期期貨-鎳及不銹鋼日?qǐng)?bào)-230814
| 上傳日期： |
2023/8/15 |
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| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊莉娜 |
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【行情復(fù)盤(pán)】
滬鎳主力合約收于164710，跌0.02%，SMM鎳現(xiàn)貨167100~171900，均價(jià)169500，增1500。不銹鋼主力合約，收于15465，漲1.51%。
【重要資訊】
1、近日，印尼政府開(kāi)展能礦部廉政調(diào)查，導(dǎo)致各鎳礦山新生產(chǎn)配額獲批緩慢，加之部分礦山因生產(chǎn)配額耗盡而無(wú)法繼續(xù)出貨，鎳礦市場(chǎng)供應(yīng)緊張氣氛蔓延。據(jù)Mysteel調(diào)研了解，印尼工廠考慮原料庫(kù)存及后期生產(chǎn)計(jì)劃，對(duì)于鎳礦采購(gòu)擔(dān)憂情緒主導(dǎo)；礦山報(bào)價(jià)上漲，預(yù)計(jì)將抬升工廠生產(chǎn)成本，短期市場(chǎng)謹(jǐn)慎觀望。近兩年，伴隨印尼鎳火法、濕法項(xiàng)目大量投產(chǎn)，印尼鎳礦月消耗量約在1600萬(wàn)濕噸，且多數(shù)為Ni1.5%以上高品位鎳礦。
2、PTTrimegah Bangun Persada Tbk (NCKL)/TBP或Harita Nickel正準(zhǔn)備開(kāi)設(shè)兩個(gè)鎳礦儲(chǔ)備以滿足長(zhǎng)期需求。
【操作建議】
美元指數(shù)走升，有色普現(xiàn)承壓。供給來(lái)看，電解鎳7月供應(yīng)預(yù)期進(jìn)一步增加，電積鎳新增產(chǎn)繼續(xù)爬坡，不過(guò)國(guó)內(nèi)邊際增量或有放緩。鎳生鐵近期成交價(jià)回升，成交信息仍在發(fā)生。需求端來(lái)看，不銹鋼7月產(chǎn)量略有回升，8月排產(chǎn)相近，現(xiàn)貨庫(kù)存回落，近期到貨較少。硫酸鎳近期價(jià)格有所走軟，生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)收窄。近期電解鎳需求一般，升水波動(dòng)下滑。LME鎳庫(kù)存表回落，滬鎳期貨庫(kù)存波動(dòng)，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨庫(kù)存回升盤(pán)面有所承壓。滬鎳主力合約近期在16萬(wàn)元上方暫可能企穩(wěn)，延續(xù)震蕩整理，近期關(guān)注16.7萬(wàn)元附近收復(fù)意愿，線下延續(xù)震蕩整理，若能延續(xù)回升，則上檔目標(biāo)17.4萬(wàn)元及18.3萬(wàn)元附近。后續(xù)關(guān)注產(chǎn)能釋放的節(jié)奏，國(guó)內(nèi)期現(xiàn)庫(kù)存是否連續(xù)累積，宏觀情緒變化。
不銹鋼近期重心有所上升，成本支撐，預(yù)期消費(fèi)旺季帶來(lái)支撐。印尼事件本身的直接影響是鎳礦供應(yīng)暫時(shí)收緊，可能令印尼鎳生鐵成本有所回升。此前，我國(guó)有鎳生鐵收儲(chǔ)傳言，疊加不銹鋼消費(fèi)旺季原料備貨，鎳生鐵走勢(shì)本就相對(duì)偏強(qiáng)成交回升，消息出臺(tái)進(jìn)一步強(qiáng)化了礦石原料端供應(yīng)收緊和印尼鎳生鐵成本抬升預(yù)期，因此表現(xiàn)為對(duì)不銹鋼影響較強(qiáng)。近期不銹鋼相對(duì)鎳偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)將會(huì)暫時(shí)延續(xù)，后續(xù)不銹鋼需求端和庫(kù)存影響將影響價(jià)格反彈高度。從技術(shù)走勢(shì)看，近期不銹鋼若突破端穩(wěn)15700元前期震蕩區(qū)域上沿位置，可能進(jìn)一步向16500元附近回升。
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