| 上傳日期： |
2023/8/16 |
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| 4619KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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8月15日，兩市延續(xù)弱勢。截至收盤，上證指數(shù)跌0.07%,深成指跌0.7%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.74%?？苿?chuàng)50跌1.4%。在資金方面，滬深兩市成交額為7064億，外資凈流出97.73億。50ETF期權(quán)總持倉量2842012張,較前一交易日增加68397。其中認(rèn)購合約持倉為1784677張,較前一交易日增加46744張,認(rèn)沽合約持倉1057335張,較前一交易日增加21653張,持倉量PCR為0.5925,較前一交易日減少0.0035。成交量方面,當(dāng)日全市場合計(jì)成交2520396,較前一交易日減少412209。其中認(rèn)購合約成交為1459183張,較前一交易日減少145435張,認(rèn)沽合約成交為1061213張,較前一交易日減少266774張,成交量PCR為0.7273,較前一交易日減少0.1003。
消息面上，1、央行開展1年期4010億元MLF操作利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)。央行公開市場開展4010億元1年期MLF和2040億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別為2.5%、1.80%，上次分別為2.65%、1.90%。今日有4000億元MLF和60億元逆回購到期。2、統(tǒng)計(jì)局：7月CPI同比下降0.3%環(huán)比上漲0.2% PPI同比下降4.4%。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月份，全國居民消費(fèi)價(jià)格同比下降0.3%。其中，城市下降0.2%，農(nóng)村下降0.6%；食品價(jià)格下降1.7%，非食品價(jià)格持平；消費(fèi)品價(jià)格下降1.3%，服務(wù)價(jià)格上漲1.2%。1—7月平均，全國居民消費(fèi)價(jià)格比上年同期上漲0.5%。7月份，全國居民消費(fèi)價(jià)格環(huán)比上漲0.2%。全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降4.4%，環(huán)比下降0.2%；工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格同比下降6.1%，環(huán)比下降0.5%。1—7月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比上年同期下降3.2%，工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格下降3.5%。3、央行：7月社融規(guī)模增量5282億元預(yù)期1.1萬億。央行數(shù)據(jù)顯示，7月社會融資規(guī)模增量5282億人民幣，預(yù)期11000億人民幣，前值42200億人民幣。新增人民幣貸款3459億元，預(yù)估為7800億元，前值為30495億元。M2同比增長10.7%，預(yù)估為11.0%，前值為11.3%。
兩市延續(xù)弱勢，標(biāo)的市場情緒偏謹(jǐn)慎。在期權(quán)市場方面，期權(quán)市場活躍度增加，持倉也有所上升。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波走弱，整體仍處于歷史低位附近，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場整體情緒偏中性。操作策略上，短線或回歸震蕩，關(guān)注更多政策落地及兩市量能情況。中長期來看，下方空間有限，未來走勢或震蕩偏強(qiáng)，但單邊大幅上漲概率較小，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤為主?；蛘哔u出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉。從跨品種來看，風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者可利用合成標(biāo)的做空藍(lán)籌、做多中小盤進(jìn)行跨品種套利。
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