>> 國(guó)盛證券-盛視早參：市場(chǎng)整固或進(jìn)入尾聲，八月不潛伏九月徒傷悲-230817
| 上傳日期： |
2023/8/17 |
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pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
婁春雷 |
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受外圍市場(chǎng)擾動(dòng)影響，周三兩市持續(xù)低開(kāi)低走，滬指盤(pán)中最低回踩至3151點(diǎn)附近，隨后在券商、房地產(chǎn)、大基建的帶動(dòng)下，指數(shù)沖高回落，午后翻紅遇阻回落，尾盤(pán)仍收于全天低位。截至收盤(pán)，滬指跌0.82%，深證成指跌0.94%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.73%，量能持續(xù)維持較低水平。從盤(pán)面上看，地產(chǎn)股迎來(lái)反彈，天房發(fā)展、京投發(fā)展、渝開(kāi)發(fā)等漲停；城鎮(zhèn)化概念股午后拉升，山水比德、蘇州規(guī)劃漲超10%。券商股繼續(xù)活躍，華林證券2連板，信達(dá)證券、首創(chuàng)證券一度漲停。新冠檢測(cè)概念股早盤(pán)活躍，易瑞生物、貝瑞基因漲停。而AI概念股展開(kāi)調(diào)整，科大訊飛盤(pán)中一度跌停，金山辦公、易華錄跌超5%?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超4000只個(gè)股下跌，市場(chǎng)情緒進(jìn)入新的冰點(diǎn)期。從技術(shù)面上看，滬指連續(xù)三個(gè)交易日弱勢(shì)震蕩，市場(chǎng)并沒(méi)有在時(shí)間窗口回補(bǔ)周一形成的向下跳空缺口，該漲不漲，短期或順勢(shì)調(diào)整，周五或形成重要低點(diǎn)。而隨著技術(shù)指標(biāo)的超賣(mài)，量能也維持較低水平，短期市場(chǎng)調(diào)整空間有限，修復(fù)性反彈一觸即發(fā)，而創(chuàng)業(yè)板指更多追隨滬指反彈，關(guān)注量能和市場(chǎng)情緒的變化，量能或決定反彈的高度，短期關(guān)注滬指上方3230點(diǎn)附近的阻力和下方3140點(diǎn)附近支撐。
資金方面：
2023年8月16日，為對(duì)沖稅期高峰、政府債券發(fā)行繳款等因素的影響，維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，央行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了開(kāi)展2990億元7天期公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.80%。由于當(dāng)日有20億元逆回購(gòu)到期，央行公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈投放2970億元。8月初以來(lái)，地方政府債券發(fā)行節(jié)奏加快，對(duì)短期資金面構(gòu)成一定擾動(dòng)，因此，央行加大了逆回購(gòu)?fù)斗?，凈投放?guī)模創(chuàng)2月份以來(lái)最大值，緩解資金面壓力。央行靈活操作，通過(guò)調(diào)降公開(kāi)市場(chǎng)操作量，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，確保市場(chǎng)利率向政策利率附近收斂，保持市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕，說(shuō)明央行穩(wěn)健偏寬松的基調(diào)不變，有助于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇。
資訊方面：
國(guó)務(wù)院總理8月16日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院第二次全體會(huì)議，總理強(qiáng)調(diào)，要著力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，繼續(xù)拓展擴(kuò)消費(fèi)、促投資政策空間，提振大宗消費(fèi)，調(diào)動(dòng)民間投資積極性，扎實(shí)做好重大項(xiàng)目前期研究和儲(chǔ)備。要著力構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，加快用新技術(shù)新業(yè)態(tài)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，大力推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，全面加快制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐。要著力深化改革擴(kuò)大開(kāi)放，深入實(shí)施新一輪國(guó)企改革深化提升行動(dòng)，優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)發(fā)展環(huán)境，推動(dòng)外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)，更大力度吸引和利用外資。要著力促進(jìn)區(qū)域城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展，深化落實(shí)主體功能區(qū)戰(zhàn)略，深入實(shí)施新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果。要著力防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，有力有序有效推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)嵸|(zhì)性化險(xiǎn)。（央視新聞）縱觀世界主要經(jīng)濟(jì)體的股市，消費(fèi)者信心指數(shù)和同期的股票市場(chǎng)相關(guān)度非常高，總的趨勢(shì)是股票漲則消費(fèi)信心上漲，股票跌則消費(fèi)信心下降，說(shuō)明資本市場(chǎng)對(duì)于刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)循環(huán)的積極作用。股市上漲能為居民帶來(lái)財(cái)產(chǎn)性收入，有錢(qián)賺必然會(huì)有意愿有能力去消費(fèi)，這些各式各樣的消費(fèi)通過(guò)社會(huì)各種管道最終流入到不同的企業(yè)手中，企業(yè)再通過(guò)日常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)就業(yè)和稅收，最終形成良性循環(huán)。
操作策略：前期重磅會(huì)議對(duì)下半年穩(wěn)經(jīng)濟(jì)做了部署并首提“活躍資本市場(chǎng)”，市場(chǎng)對(duì)政策有較高的預(yù)期，而近期股市場(chǎng)出現(xiàn)顯著調(diào)整，引發(fā)投資者擔(dān)憂(yōu)，主要原因來(lái)自外圍擾動(dòng)和市場(chǎng)牛熊轉(zhuǎn)換期間的信心不足，短期需要政策持續(xù)推動(dòng)，更需要領(lǐng)漲板塊持續(xù)性所帶來(lái)的賺錢(qián)效應(yīng)。而隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策的密集出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)修復(fù)進(jìn)程有望加速，增量資金或于中報(bào)披露密集期后重回抓反彈階段，關(guān)注量能同步放大水平。同時(shí)注冊(cè)制全面落地后，其優(yōu)勝劣汰機(jī)制有助于市場(chǎng)風(fēng)格會(huì)趨于“藍(lán)籌化”，滬指的中級(jí)行情不會(huì)缺席只會(huì)越來(lái)越深入，當(dāng)前建議保持價(jià)值略大于成長(zhǎng)的均衡配置。操作上，在市場(chǎng)有效向上突破去年七月高點(diǎn)之前仍要控制好總體倉(cāng)位適宜低吸，“大金融”和“中特估值體系”有望成為市場(chǎng)重新反彈的主要推動(dòng)力，關(guān)注中報(bào)預(yù)告超預(yù)期事件機(jī)會(huì)，和部分布局券商、地產(chǎn)鏈和消費(fèi)股的修復(fù)性反彈機(jī)會(huì)。
?。▕浯豪祝瑘?zhí)業(yè)證書(shū)編號(hào)S0680618120002）
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