>> 海通證券-每日?qǐng)?bào)告精選-230818
| 上傳日期： |
2023/8/18 |
大小： |
976KB |
| 格式： |
pdf 共8頁(yè) |
來源： |
海通證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
賀文斌 |
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行業(yè)與主題熱點(diǎn)點(diǎn)評(píng)
新能源板塊：8月峰谷價(jià)差同比呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，7月儲(chǔ)能新增裝機(jī)
2.4GW/4.9GWh。8月各省市用戶側(cè)峰谷電價(jià)價(jià)差總體增大，24個(gè)區(qū)域價(jià)差超0.7元/kWh；與2022年同期相比，8月近八成區(qū)域的峰谷電價(jià)價(jià)差同比增長(zhǎng)；與7月環(huán)比而言，8月近七成區(qū)域的峰谷電價(jià)價(jià)差環(huán)比呈上漲態(tài)勢(shì)；7月新增運(yùn)行新型儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模2.4GW/4.9GWh，功率規(guī)模環(huán)比下降32%。我們認(rèn)為配置儲(chǔ)能能夠提高新能源電力供應(yīng)的發(fā)電質(zhì)量，提高電網(wǎng)運(yùn)行的安全性和穩(wěn)定性，未來中長(zhǎng)期看儲(chǔ)能行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模依舊具備較大的增長(zhǎng)空間。隨著儲(chǔ)能行業(yè)高速發(fā)展，各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)將不斷受益。
工程機(jī)械：挖掘機(jī)月度數(shù)據(jù)跟蹤：7月挖掘機(jī)銷量同比下滑29.7%，出口銷量階段性承壓。2023年7月挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)、國(guó)外銷量同比下滑；出口銷量在高基數(shù)基礎(chǔ)上階段性承壓，但月度數(shù)據(jù)參考性較弱，須待后續(xù)觀察，長(zhǎng)期出口邏輯不改。另外，挖機(jī)銷售結(jié)構(gòu)的變化也有望帶來更快的收入增長(zhǎng)。整體我們認(rèn)為雖然行業(yè)中短期壓力較大，但是未來挖機(jī)的需求仍有韌性。隨著逆周期政策的逐步發(fā)力，國(guó)內(nèi)需求環(huán)比可能出現(xiàn)一定復(fù)蘇，并且行業(yè)歷經(jīng)新一輪價(jià)格戰(zhàn)后，格局可能再次觸底向好。另外，龍頭企業(yè)海外布局完善進(jìn)入收獲期，出口可能繼續(xù)維持增長(zhǎng)趨勢(shì)，有望平抑內(nèi)銷下行帶來的行業(yè)波動(dòng)，整體行業(yè)銷量增速有望改善。
重點(diǎn)個(gè)股及其他點(diǎn)評(píng)
洲明科技（300232）：股權(quán)激勵(lì)落地，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求逐步復(fù)蘇。2023年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收32.99億元，同比增長(zhǎng)4.21%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.21億元，同比增長(zhǎng)81.33%。國(guó)內(nèi)需求逐步復(fù)蘇，訂單轉(zhuǎn)換率提升，毛利率持續(xù)改善；發(fā)布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，彰顯長(zhǎng)期發(fā)展信心。在Mini/Micro LED領(lǐng)域，公司已成為行業(yè)內(nèi)具備全工藝流程、全產(chǎn)品形態(tài)、應(yīng)用覆蓋廣泛、產(chǎn)能規(guī)模全面領(lǐng)先的龍頭企業(yè)，高端顯示滲透率提升，XR虛擬拍攝、AIGC打開增長(zhǎng)空間。
耐世特（1316）：獲得第二個(gè)線控轉(zhuǎn)向定點(diǎn)。公司23H1營(yíng)收約21億美元，同比增長(zhǎng)17%；扣非歸母凈利潤(rùn)0.34億美元，同比扭虧。從營(yíng)收結(jié)構(gòu)上看，公司在亞太營(yíng)收增速較高，或主要由于過去數(shù)年大量新獲訂單的投產(chǎn)。23H1公司新獲第二個(gè)線控轉(zhuǎn)向平臺(tái)定點(diǎn)，來自全球車企；并獲取了多個(gè)研發(fā)合同。23H1公司新簽訂單28億美元，明顯大于營(yíng)收的21億美元，全年有望達(dá)到60億美元。
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