>> 英大證券-金點(diǎn)策略晨報(bào)-230704
| 上傳日期： |
2023/7/4 |
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pdf 共6頁(yè) |
來(lái)源： |
英大證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
惠祥鳳 |
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周一市場(chǎng)綜述
周一晨早短信提醒，上周滬深三大指數(shù)探底回升，滬指周漲幅0.13%，深證成指周跌幅0.29%，創(chuàng)業(yè)板周漲幅0.14%。6月官方制造業(yè)PMI為49%，比上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)回升，給市場(chǎng)帶來(lái)小幅信心，上周五滬深三大指數(shù)集體大漲。展望后市，流動(dòng)性充裕下，市場(chǎng)并無(wú)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，震蕩筑底回升仍是主基調(diào)。對(duì)于此前調(diào)整相對(duì)充分的新能源板塊，也可做好階段低吸的準(zhǔn)備，博弈三季度反彈機(jī)會(huì)。
市場(chǎng)走勢(shì)如我們所預(yù)期，周一早盤(pán)，滬深三大指數(shù)集體跳空高開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后展開(kāi)拉升，盤(pán)面上看，券商股開(kāi)始發(fā)力，并帶領(lǐng)指數(shù)快速上行大漲。午后，金融股集體發(fā)力，消費(fèi)板塊也前來(lái)助力，指數(shù)再創(chuàng)日內(nèi)新高。盤(pán)面上，多板塊走強(qiáng)下，僅有游戲大跌。
全天看，行業(yè)方面，保險(xiǎn)、汽車(chē)、航空機(jī)場(chǎng)、旅游酒店、風(fēng)電設(shè)備、貴金屬、煤炭、釀酒等板塊漲幅居前，游戲、電機(jī)、儀器儀表等行業(yè)跌幅居前；題材股方面，油價(jià)相關(guān)、在線旅游、華為歐拉、海洋經(jīng)濟(jì)等題材股漲幅居前，云游戲、手游、電子競(jìng)技等題材股跌幅居前。
整體上，個(gè)股漲多跌少，市場(chǎng)情緒回暖，賺錢(qián)效應(yīng)良好，兩市成交額10246億元，截止收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3243.98點(diǎn)，上漲41.92點(diǎn)，漲幅1.31%，總成交額4213.53億；深證成指報(bào)11091.56點(diǎn)，上漲64.97點(diǎn)，漲幅0.59%，總成交額6032.32億；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2228.21點(diǎn)，上漲13.21點(diǎn)，漲幅0.60%，總成交額2521.27億；科創(chuàng)50指報(bào)1008.40點(diǎn)，上漲3.25點(diǎn)，漲幅0.32%，總成交額850.11億。
周一盤(pán)面點(diǎn)評(píng)
一是券商板塊大漲。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，政策、估值、流動(dòng)性及業(yè)績(jī)等都是推動(dòng)的券商股行情的核心因素。目前看，估值處于底部區(qū)域，有吸引力；流動(dòng)性上，國(guó)內(nèi)貨幣依舊寬松；業(yè)績(jī)方面，下半年市場(chǎng)行情有望回暖，從而兩市成交額、證券發(fā)行規(guī)模、資管產(chǎn)品規(guī)模、自營(yíng)投資收益、兩融余額等關(guān)鍵指標(biāo)向上修復(fù)，證券行業(yè)整體趨勢(shì)向好。尤其是頭部券商與重點(diǎn)特色券商，有望充分享受資本市場(chǎng)發(fā)展紅利。
二是旅游酒店板塊大漲。年初我們提醒，市場(chǎng)進(jìn)入疫后復(fù)蘇階段，消費(fèi)復(fù)蘇增長(zhǎng)較為明確。前期“疫情受損”行業(yè)有望迎來(lái)修復(fù)行情，看好旅游、酒店、餐飲等“疫情受損”行業(yè)的疫后修復(fù)機(jī)會(huì)。年初至4月中旬，旅游酒店板塊拾級(jí)而上，不過(guò)，4月中旬以后跟隨大盤(pán)調(diào)整，連續(xù)調(diào)整后，整體估值再度凸顯，另外，即將到來(lái)的旅游旺季，成為板塊大漲的催化劑。暑期長(zhǎng)假將至，親子游、紅色旅游等旅游進(jìn)入需求旺季。后市旅游酒店板塊仍可關(guān)注。
三是新能源賽道股繼續(xù)反彈。上周五鋰電池、光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備等新能源賽道股集體反彈，周一延續(xù)反彈。2023年上半年，新能源賽道出現(xiàn)連續(xù)調(diào)整，主要原因有兩個(gè)，一是碳酸鋰、硅料等上游原材料價(jià)格下降，導(dǎo)致行業(yè)預(yù)期變差；二是配置過(guò)于擁擠后的踩踏，前兩年公募資金超配新能源，年初以來(lái)市場(chǎng)資金流向科技股、大金融及中特估，存量格局下，資金顧此失彼。從交易角度看，下半年部分新能源賽道股有技術(shù)性反彈的需求；從估值水平看，新能源賽道經(jīng)過(guò)連續(xù)下跌后，估值漸趨合理；從基本面上看，全球持續(xù)推進(jìn)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，鋰電、光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能的需求依然持續(xù)。雖然行業(yè)增速會(huì)較之前放緩，但相比其他行業(yè)仍會(huì)維持相對(duì)較快的增長(zhǎng)速度。下半年新能源賽道有望出現(xiàn)反彈，不過(guò)，個(gè)股分化在所難免。近期也常有提醒，做好階段低吸的準(zhǔn)備，博弈三季度反彈機(jī)會(huì)。
四是汽車(chē)板塊大漲。自6月9號(hào)以來(lái)，汽車(chē)整車(chē)、汽車(chē)零部件板塊連續(xù)上行。近期關(guān)于汽車(chē)板塊的利好不斷，消息面上，首先，中汽協(xié)公布數(shù)據(jù)顯示，2023年5月，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷分別完成233.3萬(wàn)輛和238.2萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)9.4%和10.3%，同比分別增長(zhǎng)21.1%和27.9%。2023年1-5月，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷分別完成1068.7萬(wàn)輛和1061.7萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)11.1%。其次，商務(wù)部發(fā)布“關(guān)于組織開(kāi)展汽車(chē)促消費(fèi)活動(dòng)的通知”，開(kāi)展新能源車(chē)促銷活動(dòng)，鼓勵(lì)企業(yè)推動(dòng)適銷對(duì)路車(chē)型下鄉(xiāng)，推動(dòng)售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)及充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。最后，財(cái)政部、稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車(chē)車(chē)輛購(gòu)置稅減免政策的公告》：對(duì)購(gòu)置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期間的新能源汽車(chē)免征車(chē)輛購(gòu)置稅，其中，每輛新能源乘用車(chē)免稅額不超過(guò)3萬(wàn)元；對(duì)購(gòu)置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期間的新能源汽車(chē)減半征收車(chē)輛購(gòu)置稅，其中，每輛新能源乘用車(chē)減稅額不超過(guò)1.5萬(wàn)元。此外，財(cái)政部副部長(zhǎng)許宏才表示，初步估算，實(shí)行延長(zhǎng)政策，2024—2027年減免車(chē)輛購(gòu)置稅規(guī)?？傤~將達(dá)到5200億元。我們認(rèn)為，政策加持下汽車(chē)銷量有望進(jìn)一步增加。
上半年市場(chǎng)回顧
指數(shù)表現(xiàn)。元旦后，市場(chǎng)連續(xù)回暖，北向資金大幅凈流入，在春節(jié)之后，不僅北向資金繼續(xù)保持大幅的凈流入，不斷提振市場(chǎng)信心和對(duì)相關(guān)板塊帶來(lái)提振，而且場(chǎng)內(nèi)資金也有所回流，市場(chǎng)成交熱情也在回升。春節(jié)后，大盤(pán)上行的節(jié)奏和力度明顯放緩，呈現(xiàn)滬強(qiáng)深弱的格局，其中創(chuàng)業(yè)板指數(shù)受權(quán)重股寧德時(shí)代下跌的拖累，表現(xiàn)明顯偏弱。北向資金一月大幅凈流入之后，二月整體放緩，而國(guó)
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