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>> 東方證券-金融工程動(dòng)態(tài)跟蹤:分紅對(duì)期指的影響-230819
上傳日期:   2023/8/20 大?。?/td>   673KB
格式:   pdf  共16頁(yè) 來源:   東方證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   劉靜涵,薛耕
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上市公司已逐步公布分紅信息。截止8月18日,上證50成分股中有48家實(shí)施,2家股東大會(huì)通過;滬深300成分股中有267家實(shí)施,有32家股東大會(huì)通過,1家發(fā)布董事會(huì)預(yù)案;中證500成分股中有423家實(shí)施,有77家股東大會(huì)通過;中證1000成分股中有776家實(shí)施,有223家股東大會(huì)通過,1家發(fā)布董事會(huì)預(yù)案。
  根據(jù)我們的最新預(yù)測(cè)模型,上證50、滬深300、中證500、中證1000指數(shù)9月合約的分紅點(diǎn)數(shù)分別為2.77、4.45、3.99、3.29。若考慮空頭對(duì)沖并持有股指期貨合約到期,年化基差率即反映了持有至到期的對(duì)沖成本。上證50、滬深300、中證500指數(shù)、中證1000的9月合約的年化對(duì)沖成本(剔除分紅,按365天計(jì)算)分別為-3.22%、-3.39%、-2.98%、-2.89%。
  風(fēng)險(xiǎn)提示
  我們對(duì)分紅的預(yù)測(cè)基于一系列的合理假設(shè)。如果市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生突變,例如分紅率發(fā)生大的變化,那么預(yù)測(cè)結(jié)果可能與實(shí)際分紅有差異。
 
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