>> 開源證券-中亦科技(301208)公司信息更新報告：二季度業(yè)績增長提速，信創(chuàng)帶來良機-230822
| 上傳日期： |
2023/8/22 |
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| 661KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳寶健,閆寧 |
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信創(chuàng)服務領軍，維持“買入”評級
2023年二季度公司業(yè)績增長提速。在信創(chuàng)背景下，國產(chǎn)服務器、操作系統(tǒng)采購量增長，運維服務需求有望加速釋放，公司是信創(chuàng)服務領軍，有望充分受益于行業(yè)景氣度提升?？紤]到合同交付驗收節(jié)奏，我們下調2023-2024、新增2025年盈利預測，預計2023-2025年歸母凈利潤分別為1.77、2.22、2.78（2023-2024年原為2.01、2.73）億元，對應EPS分別為1.77、2.22、2.78元，對應當前股價PE分別為32.1、25.6、20.5倍，信創(chuàng)趨勢下業(yè)績加速可期，維持“買入”評級。
事件：公司發(fā)布2023半年報
2023上半年，公司實現(xiàn)收入4.83億元，同比增長7.91%，實現(xiàn)歸母凈利潤0.52億元，同比增長17.37%。單二季度，公司實現(xiàn)收入2.72億元，同比增長37.48%，實現(xiàn)歸母凈利潤0.26億元，同比增長24.26%。公司持續(xù)深耕金融領域，擴大客戶覆蓋面和深度，同時積極拓展其他行業(yè)領域，二季度收入和利潤增長提速。
信創(chuàng)服務領軍，有望充分受益于國產(chǎn)化浪潮
?。?）信創(chuàng)招投標進展積極，國產(chǎn)化有望全面推進。7月，總書記在《求是》再次發(fā)文表示“提升國產(chǎn)化替代水平和應用規(guī)模”，表明國家層面高度重視自主可控。招投標層面，7月以來信創(chuàng)招投標取得積極進展，包括郵政集團、中交集團操作系統(tǒng)集采項目以及中信銀行65億信創(chuàng)項目，國產(chǎn)化有望全面推進。
?。?）IT運維空間廣闊，信創(chuàng)帶來良機。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，預計2023年中國IT基礎架構運維整體市場規(guī)模將超過3,000億元，空間廣闊。在信創(chuàng)背景下，國產(chǎn)服務器、操作系統(tǒng)采購量持續(xù)增長，運維服務需求有望加速釋放，第三方運維服務廠商具備響應速度和價格等優(yōu)勢，有望迎來發(fā)展良機。
（3）公司是信創(chuàng)服務領軍，有望充分受益于景氣度提升。公司專注數(shù)據(jù)庫、操作系統(tǒng)、存儲等IT基礎架構，提供運維服務及智能運維產(chǎn)品。公司在金融等領域積累豐富的客戶資源，包括中國人民銀行、國開行、六大國有行等，并且保持長期、穩(wěn)定合作，2023年上半年公司來自金融行業(yè)的收入占比79.5%。金融行業(yè)資金保障度高，信創(chuàng)進展有望更為積極，公司有望充分受益，業(yè)績加速可期。
風險提示：客戶需求不及預期；市場競爭加劇；市場拓展風險。
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