>> 平安證券-月醞知風(fēng)之醫(yī)健文旅大消費行業(yè)：醫(yī)療反腐推進(jìn)，消費熱點迭起-230823
| 上傳日期： |
2023/8/23 |
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| 1780KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
平安證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
徐熠雯,張晉溢,葉寅 |
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生物醫(yī)藥：制造業(yè)降幅繼續(xù)收窄，醫(yī)療反腐層層推進(jìn)。1-6月收入端同比減少2.90%，利潤總額端同比減少17.10%，相比1-5月降幅繼續(xù)收窄，6月單月的收入端、利潤總額端規(guī)模基本回到常規(guī)水平。醫(yī)療反腐層層推進(jìn)，引發(fā)行業(yè)關(guān)注（1）7月12日，國家衛(wèi)生健康委等10部門召開了全國醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問題集中整治工作視頻會議，聚焦醫(yī)藥領(lǐng)域生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售、使用、報銷等重點環(huán)節(jié)和“關(guān)鍵少數(shù)”，對集中整治工作進(jìn)行了重點部署；（2）7月21日，國家衛(wèi)健委等6部門發(fā)布《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2023年下半年重點工作任務(wù)》，將醫(yī)療行業(yè)反腐列為下半年醫(yī)改重點任務(wù)；（3）7月28日，全國醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問題集中整治工作動員部署視頻會議召開，中央及地方眾多紀(jì)委、監(jiān)委高級別官員列席或視頻參會。
新消費：暑期旅游市場火爆，化妝品方面關(guān)注新品蓄水及中報業(yè)績。1）酒旅餐飲方面：暑期旅游市場火爆，近期第三批出境團(tuán)隊旅游放開，關(guān)注出境游&OTA板塊；同時持續(xù)建議關(guān)注具備β紅利的咖啡賽道。2）美容護(hù)理方面：國內(nèi)美妝市場逐步復(fù)蘇，大促過后7月回歸淡季，8月將迎七夕，關(guān)注品牌新品蓄水。多家上市公司披露半年度業(yè)績，部分通過渠道進(jìn)階與產(chǎn)品升級重回高增，持續(xù)關(guān)注二線品牌反轉(zhuǎn)。
食品飲料：白酒批價穩(wěn)定迎接旺季，大眾品原材料成本回落。1-6月，我國食品制造業(yè)規(guī)上營收同比減少7.5%，增速同比下降15.0個百分點，我國酒、飲料和精制茶制造業(yè)規(guī)上營收同比減少7.1%，增速同比下降10.9個百分點。7月白酒批價環(huán)比略回落。6月，飲料類限額以上企業(yè)零售總額為287.0億元，同比下降0.1%。8月2日最新數(shù)據(jù)顯示，我國生鮮乳主產(chǎn)區(qū)平均價為3.75元/公斤，同比下降8.8%。當(dāng)前我國原奶價格保持持續(xù)下滑趨勢，乳制品生產(chǎn)企業(yè)的原料成本壓力有望進(jìn)一步緩解。6月，規(guī)模以上啤酒企業(yè)產(chǎn)量為419.7萬千升，同比上升0.1%；啤酒成本壓力有所緩解，原材料大麥進(jìn)口單價在2023年后開始回落，包材浮法玻璃價格進(jìn)入6月以來下滑調(diào)整。
風(fēng)險提示：（醫(yī)藥）政策風(fēng)險；研發(fā)風(fēng)險；市場風(fēng)險。
?。ㄐ孪M）宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟風(fēng)險；政策變化風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
?。ㄊ称罚┖暧^經(jīng)濟(jì)波動影響；原材料波動影響；行業(yè)競爭加劇。
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