久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

研究結(jié)論
　　本文我們提出了一個(gè)基于殘差網(wǎng)絡(luò)的兩階段因子挖掘模型，通過(guò)構(gòu)造數(shù)據(jù)圖片并使用殘差網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行時(shí)間截面特征提取，之后再輸入循環(huán)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行時(shí)序特征提取，這樣能有效的捕捉長(zhǎng)周期信息且不會(huì)付出較大的計(jì)算代價(jià)。
　　本文將原始日內(nèi)分鐘線(xiàn)和周度內(nèi)日k線(xiàn)構(gòu)造的數(shù)據(jù)圖片集分別稱(chēng)之為msnew和week數(shù)據(jù)集，并將這兩個(gè)數(shù)據(jù)集分別直接輸入模型采用將原始數(shù)據(jù)直接作為輸入來(lái)獲取該數(shù)據(jù)集打分。這種做法完全實(shí)現(xiàn)端到端的模式可以有效的緩解信息丟失問(wèn)題，并且也解決了人工篩選特征帶來(lái)的過(guò)擬合問(wèn)題。
　　數(shù)據(jù)集msnew與數(shù)據(jù)集ms生成的因子之間信息重疊度較高但仍然存在差異。主要原因在于數(shù)據(jù)集msnew使用的是半小時(shí)k線(xiàn)數(shù)據(jù)作為輸入，而數(shù)據(jù)集ms則是根據(jù)五分鐘k線(xiàn)人工構(gòu)建的日頻特征，二者原始數(shù)據(jù)信息天然存在差異；
　　數(shù)據(jù)集msnew生成打分的選股能力整體略高于數(shù)據(jù)集ms。通過(guò)將數(shù)據(jù)集msnew生成的弱因子替代數(shù)據(jù)集ms參與非線(xiàn)性加權(quán)得到的打分在四個(gè)股票池上表現(xiàn)并沒(méi)有發(fā)生較大改變，這說(shuō)明數(shù)據(jù)集msnew對(duì)數(shù)據(jù)集ms有較好的替代性。
　　數(shù)據(jù)集week上生成因子選股能力顯著好于數(shù)據(jù)集day，說(shuō)明更長(zhǎng)時(shí)序作為輸入對(duì)未來(lái)收益率的預(yù)測(cè)能力更強(qiáng)。并且通過(guò)引入week數(shù)據(jù)集，非線(xiàn)性加權(quán)打分在各股票池上的各項(xiàng)選股指標(biāo)均有顯著的提升，說(shuō)明數(shù)據(jù)集week能夠?qū)φw模型起到一個(gè)較大的增量作用。
　　我們提出的兩種不同數(shù)據(jù)集組合Model3和Model4非線(xiàn)性加權(quán)打分在中證全指、滬深300、中證500、中證1000四個(gè)指數(shù)上十日RankIC均值分別為14.97%、9.57%、11.29%、14.63%和14.99%、9.36%、11.98%、14.57%，top組年化超額分別為41.48%、26.02%、21.28%、35.02%和41.76%、25.58%、21.67%、34.56%，打分市值偏向性較低。
　　以上兩個(gè)打分也可直接應(yīng)用于指數(shù)增強(qiáng)策略，各寬基指數(shù)上均能獲得顯著的超額收益，在成分股不低于80%限制、周單邊換手率約束為20%約束下，2018年以來(lái)，Model3打分在滬深300、中證500和中證1000增強(qiáng)策略上年化超額收益率分別為14.49%、19.76%和29.41%，Model4打分在滬深300、中證500和中證1000增強(qiáng)策略上年化超額收益率分別為14.76%、20.15%和28.72%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　量化模型失效
　　極端市場(chǎng)造成沖擊，導(dǎo)致虧損