>> 海通證券-每日報告精選-230825
| 上傳日期： |
2023/8/25 |
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| 1088KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
虞楠 |
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※重點報告推薦※
【公司首次覆蓋】迎駕貢酒（603198）：生態(tài)洞藏勢能強勁，結構升級揚帆起航。
行業(yè)與主題熱點
公用事業(yè)：電廠煤炭庫存反彈，電力板塊具備投資價值。上周沿海電廠煤炭庫存回升，目前電力板塊具備一定投資價值。7月用電量同比改善，居民增長較多預計和天氣相關性較大。電力龍頭估值長期低位區(qū)間，預計23Q3盈利上行。我們認為火電23年Q1盈利筑底提升，政策支持下盈利好轉(zhuǎn)是趨勢。海外電力龍頭PE普遍在20倍左右，國內(nèi)火電投資機會明顯。
信息服務：《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關會計處理暫行規(guī)定》發(fā)布，數(shù)據(jù)要素發(fā)展進入全新時期。我們認為，財政部《暫行規(guī)定》要求數(shù)據(jù)要素資產(chǎn)入表等內(nèi)容，明確了數(shù)據(jù)作為“資產(chǎn)”的存在價值。隨著政策的推進，后續(xù)數(shù)據(jù)確權、試點、治理、運營等有望迎來更多利好，數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)空間廣闊。建議關注：云賽智聯(lián)、深桑達、太極股份、久遠銀海、山大地緯、萬達信息、零點有數(shù)、星環(huán)科技、新點軟件、南威軟件、數(shù)字政通、博思軟件、中科江南、人民網(wǎng)。
新能源板塊：寧德時代發(fā)布神行超充電池，歐盟新電池法正式生效。投資建議。1）各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)：我們認為未來隨著鋰電產(chǎn)業(yè)鏈原材料成本不斷下降，政策扶持疊加終端需求不斷提升有望推動新能源車銷量持續(xù)增長，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈需求將隨即逐步提升，建議關注寧德時代、億緯鋰能、璞泰來、恩捷股份等；2）鈉電池、麒麟電池和磷酸錳鐵鋰等新技術相關企業(yè)：建議關注寧德代、振華新材、容百科技、德方納米等；3）快充技術相關企業(yè)：建議關注黑貓股份、信德新材、元力股份、曼恩斯特。
重點個股及其他點評
吉祥航空（603885）：需求修復帶動公司量價齊升，下半年業(yè)績值得期待。23Q2生產(chǎn)端改善加快、毛利率環(huán)比上升，人民幣貶值下公司利潤端承壓。民航需求快速恢復，23H1公司實現(xiàn)量價齊升。暑運旺季市場火爆，看好公司下半年業(yè)績表現(xiàn)。我們看好民營航司在行業(yè)復蘇背景下業(yè)績快速改善，一方面因其機隊精簡、經(jīng)管效率強，同時公司運力調(diào)配相對靈活。需求旺盛復蘇疊加供給增速放緩，票價提升助益其業(yè)績彈性進一步釋放，本次航空投資周期值得關注。
龍湖集團（00960）：提質(zhì)增效確保安全，多航道業(yè)務協(xié)同發(fā)展。營收下滑，利潤率提升拉動利潤增長。公司2023年1H營業(yè)收入620.4億元，較2022年同期下降34.6%；歸母凈利潤為80.6億元，剔除公平值變動等影響后的歸母核心利潤同比增長0.6%至65.9億元。物業(yè)投資與物業(yè)管理持續(xù)深耕優(yōu)化。負債率持續(xù)壓降，融資成本保持低位。物業(yè)發(fā)展銷售同比向好，已售未結資源豐富。
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