>> 華鑫證券-鑫融訊：雙融日報-230825
| 上傳日期： |
2023/8/25 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴凱文 |
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▌雙融余額
截至08月24日，融資余額報14791.98億元，較前一交易日減少22.56億元；融券余額報886.51億元，較前一交易日增加13.00億元；融資融券余額15678.49億元，較前一交易日減少9.56億元。
▌市場綜述
本周四，A股三大指數(shù)均有不同程度反彈。截至收盤，滬指漲0.12%，深成指漲1.02%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.26%，科創(chuàng)50漲0.68%，滬深300漲0.72%，上證50漲0.79%。上漲家數(shù)為2277家，高于前一交易日599家，高于此前一周均值2104家。漲停家數(shù)為37家，高于前一交易日35家，低于此前一周均值38家。下跌家數(shù)為2781家，低于前一交易日2781家，低于此前一周均值2968家。跌停家數(shù)為16家，低于前一交易日21家，高于此前一周均值6家。北向資金凈流入32.33億元，前一交易日凈流出104.61億元，上周均值為凈流出58.23億元。成交額為7867億元，前一交易日為7070億元，上周均值為7281億元。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：中特估、建材、化工
1.中特估主題：政府工作報告提出“深化國資國企改革，提高國企核心競爭力”。國有企業(yè)改革一直是政府的重點工作之一，為提高其市場化程度和核心競爭力，政府近年來一直在推進相關(guān)措施。今年政府工作報告再次提出深化國資國企改革的方向，國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導小組也在會議中總結(jié)了過去三年的改革成果和不足，并提出了全面謀劃新一輪深化改革行動的計劃。此外，證監(jiān)會主席易會滿在金融街論壇上提出中國特色估值體系的概念，將與國企改革共振，助力中國式現(xiàn)代化。該體系將綜合考慮企業(yè)的戰(zhàn)略地位、政府支持度、行業(yè)前景以及國家發(fā)展目標等因素，隨著國企改革工作持續(xù)推進，央企、國企經(jīng)營狀況有望得到改善，從而帶動央企、國企ROE進一步提升，且央國企具備有穩(wěn)定分紅，在ROE持續(xù)改善的預期下，板塊吸引力將大幅提升。因此盡管年初以來板塊估值有所修復，但目前央國企估值仍明顯低于市場平均水平，盈利估值性價比優(yōu)勢明顯。同時，結(jié)合一帶一路倡議作為中國的重大戰(zhàn)略，為投資者帶來了廣闊的機遇。一帶一路項目的推進將促進相關(guān)國家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、貿(mào)易合作以及人員往來，為相關(guān)行業(yè)帶來了長期的增長動力。建議關(guān)注：中國交建（ 601800 ）、中鋼國際（000928）
2.建材主題：8月17日，央行發(fā)布2023年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告。報告指出，落實好“金融十六條”，保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序，加大對住房租賃、城中村改造、保障性住房建設(shè)等金融支持力度。因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，扎實做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定各項工作，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。此次我國央行在城中村改造等資金支持方面的積極表態(tài)，當然后續(xù)的配套政策亦是值得期待。建議關(guān)注：東方雨虹（002271）、堅朗五金（002792）
3.化工主題：7月下旬，我國召開政治局會議，此次政治局會議強化穩(wěn)增長預期。宏觀政策提法上更為積極，會議指出“要用好政策空間、找準發(fā)力方向”“加強逆周期調(diào)節(jié)和政策儲備”等。進入23年后，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟需求開啟逐步復蘇，由于終端需求仍不及預期，故上半年相關(guān)工業(yè)企業(yè)盈利能力依舊承壓。2023年7月份以來，國內(nèi)化工行業(yè)從庫存周期的角度經(jīng)歷了主動去庫到被動去庫的過程，部分產(chǎn)品的價格出現(xiàn)了上漲的趨勢，尿素、甲醇、草甘膦等化工產(chǎn)品出現(xiàn)了不同程度的上漲，中國化工產(chǎn)品價格指數(shù)（CCPI）自今年6月下旬低點已經(jīng)開始出現(xiàn)小幅反彈。建議關(guān)注：興發(fā)集團（600141）、亞鉀國際（000893）
▌風險提示
宏觀經(jīng)濟意外下滑、地緣不確定風險、流動性收緊超預期、行業(yè)政策低于預期。
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