>> 東方證券-農(nóng)業(yè)周報：豬肉需求季節(jié)性好轉(zhuǎn)，長期供應仍寬松-230827
| 上傳日期： |
2023/8/27 |
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| 481KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
施紅梅 |
| 行業(yè)名稱： |
農(nóng)業(yè) |
| 下載權限： |
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生豬：本周豬價仍處于17元/公斤以上的較高水平，行業(yè)恢復盈利，去產(chǎn)能邏輯短期受到影響，對應板塊出現(xiàn)回落調(diào)整。往后看，供給方面，下半年生豬供應仍充足，壓欄、二育持續(xù)存在，出欄均重繼續(xù)上行。需求方面，隨天氣轉(zhuǎn)涼，需求季節(jié)性回升，8月末至9月迎來學校開學前備貨和中秋、國慶雙節(jié)前備貨，預計需求階段性好轉(zhuǎn)，但由于今年春節(jié)較晚，在24年2月，因此預計在23年四季度，需求再度回落，帶動豬價下行，產(chǎn)能迎來去化。建議關注板塊估值回調(diào)后的機會，建議關注牧原股份(002714，買入)、溫氏股份(300498，買入)，巨星農(nóng)牧(603477，未評級)、新希望(000876，買入)、傲農(nóng)生物(603363，買入)。
飼料：水產(chǎn)料方面，隨存塘消化，特水魚價明顯上行，特水魚料整體景氣樂觀，帶動飼料銷售結(jié)構(gòu)改善。此外，Q2以來魚粉價格受秘魯配額影響大幅上漲，特水料價格跟隨原料價格上調(diào)，高魚粉庫存企業(yè)或受益于低成本原料和高價格飼料短期提升盈利能力。畜禽料方面，隨Q3下游存欄繼續(xù)增加，預計畜禽料仍能保持同比高增長。建議關注海大集團(002311，買入)。
寵物：出口方面，7月寵物零食出口金額1.05億美元，同比下降6.61%，環(huán)比增加1.08%。美國地區(qū)寵物零食出口金額降幅進一步收窄至-12.81%，英國、德國受高基數(shù)影響，同比轉(zhuǎn)為負值。國內(nèi)方面，8月16日乖寶寵物正式上市交易，完成A股最大寵物IPO。8月16-20日，亞洲極具規(guī)模和影響力的寵物展——亞寵展成功舉辦，帶動寵物板塊熱度提升。建議關注中寵股份(002891，未評級)、佩蒂股份(300673，未評級)、乖寶寵物(301498，未評級)。
種植：近日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部科技發(fā)展中心、全國農(nóng)業(yè)技術推廣服務中心負責人就推進生物育種產(chǎn)業(yè)化試點答記者問。負責人指出“以轉(zhuǎn)基因為代表的生物育種是育種領域的革命性技術，是必須搶占的新領域新賽道，并不是可有可無、可用可不用的?！狈N業(yè)板塊的催化仍在于轉(zhuǎn)基因的商業(yè)化推進。一旦轉(zhuǎn)基因商業(yè)化徹底放開，轉(zhuǎn)基因技術儲備豐富的性狀公司以及擁有優(yōu)質(zhì)玉米品種的種子公司將受益于市場空間擴大和市場占有率提升的雙重邏輯。關注大北農(nóng)(002385，買入)、隆平高科(000998，未評級)、登海種業(yè)(002041，未評級)、荃銀高科(300087，未評級)。
投資建議與投資標的
生豬建議關注牧原股份(002714，買入)、溫氏股份(300498，買入)、巨星農(nóng)牧(603477，未評級)、新希望(000876，買入)、傲農(nóng)生物(603363，買入)。飼料建議關注海大集團(002311，買入)。寵物建議關注中寵股份(002891，未評級)、佩蒂股份(300673，未評級)、乖寶寵物(301498，未評級)。種植鏈建議關注大北農(nóng)(002385，買入)、隆平高科(000998，未評級)、登海種業(yè)(002041，未評級)、荃銀高科(300087，未評級)。
風險提示
農(nóng)產(chǎn)品價格波動風險、疫病風險、政策風險、行業(yè)競爭與產(chǎn)品風險
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