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投資要點
　　市場與板塊表現(xiàn)：本周基礎化工和新材料板塊均回落?；A化工漲跌幅為-2.72%，跑輸滬深300指數(shù)0.74%，在申萬一級行業(yè)中排名第14位。新材料指數(shù)漲跌幅為-5.37%，跑輸滬深300指數(shù)3.39%。觀察各子板塊，可降解塑料下跌3.35%、OLED材料下跌3.51%、有機硅下跌3.89%、膜材料下跌4.76%、半導體材料下跌6.49%、碳纖維下跌7.96%、鋰電化學品下跌9.56%。
　　觀察估值，新材料各子板塊估值水平處于歷史較低水平。新材料指數(shù)市盈率為19.22倍，處于近三年0%分位數(shù)水平。有機硅市盈率為21.39倍（16%，近三年分位數(shù)水平）；碳纖維市盈率為27.78倍（0%）；鋰電池市盈率為24.79倍（0%）；鋰電化學品市盈率為16.25倍（0%）；半導體材料市盈率為76.95倍（0%）；可降解塑料市盈率為28.35倍（96%）；膜材料市盈率為80.63倍（84%）。
　　從交易擁擠度情況看，當前新材料具備顯著的配置優(yōu)勢。本周新材料指數(shù)交易擁擠度為3.25%，處于近兩年2.0%分位數(shù)水平，具備顯著的配置優(yōu)勢。
　　不足一成個股上漲：上周新材料板塊中，實現(xiàn)正收益?zhèn)€股占比為5.41%，表現(xiàn)占優(yōu)的個股有嘉必優(yōu)(13.9%)、建龍微納(6.25%)、華恒生物(2.1%)等，表現(xiàn)較弱的個股包括恩捷股份(-24.51%)、信德新材(-22.7%)、吉林碳谷(-15.82%)等。機構凈流入的個股占比為7.21%，凈流入較多的個股有凱賽生物(0.65億)、華恒生物(0.49億)、利安隆(0.23億)等。78只個股中外資凈流入占比為38.46%，凈流入較多的個股有恩捷股份(1.18億)、藍曉科技(0.94億)、雅克科技(0.38億)等。
　　行業(yè)動態(tài)
　　行業(yè)要聞：
　　七部委：支持非糧生物基材料、化工新材料及關鍵單體原料產業(yè)化
　　十部門印發(fā)《綠色低碳先進技術示范工程實施方案》
　　四大巨頭聚首河南“限塑”，推出“打印機計劃”
　　寧波材料所2,5-呋喃二甲酸（FDCA）中試成功
　　重要上市公司公告（詳細內容見正文）
　　投資建議
　　七部門聯(lián)合印發(fā)《石化化工行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》，支持非糧生物基材料、化工新材料及關鍵單體原料產業(yè)化。近日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、財政部、生態(tài)環(huán)境部、商務部、應急管理部、中華全國供銷合作總社等七部門發(fā)布《石化化工行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》。《方案》提到，2023—2024年，石化化工行業(yè)穩(wěn)增長的主要目標是：行業(yè)保持平穩(wěn)增長，年均工業(yè)增加值增速5%左右。
　　2024年，石化化工行業(yè)（不含油氣開采）主營業(yè)務收入達15萬億元，乙烯產量超過5000萬噸，化肥產量（折純量）穩(wěn)定在5500萬噸左右?！斗桨浮诽岬街С珠_展非糧生物質生產生物基材料等產業(yè)化示范。建設世界級鹽湖產業(yè)基地，提升鉀、鋰、硼等資源綜合利用效率。鼓勵地方結合區(qū)域資源、技術、產業(yè)優(yōu)勢，打造化工新材料、非糧生物基材料等細分領域中小企業(yè)特色產業(yè)集群。深入實施產業(yè)基礎再造工程，聚焦航空航天、電子信息、新能源、節(jié)能環(huán)保、氫能以及醫(yī)療健康等重點產業(yè)鏈需求，支持催化劑、特種聚酯、膜材料等專用化學品、化工新材料及關鍵單體原料產業(yè)化。政策支持下，我們建議關注相關板塊新材料標的，包括凱賽生物、華恒生物、海正生材、凱立新材、海利得、藍曉科技、久吾高科等。
　　凱賽生物：全球長鏈二元酸龍頭，招商局入股有望拓寬生物基尼龍空間。
　　華恒生物：全球丙氨酸龍頭，選品及規(guī)?；芰ν怀鲇型掷m(xù)拓展品類。
　　海正生材：國內首家實現(xiàn)聚乳酸規(guī)?；a，IPO募投年產15萬噸聚乳酸項目將于2024年底投產，有望受益于可降解材料滲透率提升。
　　凱立新材：貴金屬催化劑龍頭，拓展應用領域加快實現(xiàn)進口替代。
　　海利得：占據(jù)全球30%安全帶絲市場及超過60%的滌綸安全氣囊絲市場，簾子布獲米其林、普利司通等巨頭長期認證。
　　藍曉科技：吸附分離材料龍頭，新能源金屬提取、多肽藥物及半導體高景氣推動持續(xù)成長。
　　久吾高科：國內分離膜及吸附材料領先企業(yè)，鹽湖提鋰“吸附+膜”法推動成長。
　　風險提示
　　原材料價格大幅波動的風險；政策風險；技術發(fā)展不及預期的風險；行業(yè)競爭加劇的風險。