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報告摘要
　　1）主要新能源汽車市場變化：歐洲：2023年歐洲各國新能源汽車滲透率復(fù)蘇但相較于2022年12月處低位。美國：IRA法案及特斯拉降價刺激，整體市場持續(xù)景氣。中國：新能源汽車受補(bǔ)貼退坡影響減弱，2023年新能源汽車銷量復(fù)蘇。
　　2）2023年7月北美地區(qū)新能源汽車銷售概況：美國：銷量13.1萬輛，同比/環(huán)比變動+54.58%/-0.27%,滲透率9.67%，同比/環(huán)比變動+2.52/+0.49pcts;加拿大：銷量1.1萬輛，同比/環(huán)比變動+45.87%/-5.07%,滲透率7.42%，同比/環(huán)比變動+2.01/+0.39pcts。
　　3）2023年7月歐洲地區(qū)新能源汽車銷售概況：德國：銷量6.28萬輛，同比/環(huán)比變動+24.33%/-8.62%,滲透率23.00%，同比/環(huán)比變動+0.96/+1.02pcts；英國：銷量3.62萬輛，同比/環(huán)比變動+85.13%/-22.34%,滲透率19.46%，同比/環(huán)比變動+6.19/-0.85pcts；法國：銷量3.09萬輛，同比/環(huán)比變動+52.21%/-40.71%,滲透率19.46%，同比/環(huán)比變動+8.08/1.36pcts；挪威：銷量0.68萬輛，同比/環(huán)比變動+12.48%/-52.23%,滲透率73.51%，同比/環(huán)比變動+8.08/+1.36pcts;瑞典：銷量1.04萬輛,同比/環(huán)比變動+61.83%/-28.62%,滲透率52.98%，同比/環(huán)比變動+6.19%/+2.06pcts；芬蘭：銷量0.47萬輛,同比/環(huán)比變動+61.83%/-28.62%,滲透率45.32%，同比/環(huán)比變動+13.05/+1.93pcts。
　　4）2023年7月東亞地區(qū)新能源汽車銷售概況：韓國：銷量為1.36萬輛,同比/環(huán)比變動-11.35%/-5.11%,滲透率10.04%，同比/環(huán)比變動-0.7/+1.09pcts；日本：銷量1.08萬輛，同比/環(huán)比變動+4.18%/+13.97%,滲透率2.85%，同比/環(huán)比變動-0.12/-0.35pcts；中國：銷量74.5萬輛，同比/環(huán)比變動+30.88%/-2.92%,滲透率31.22%，同比/環(huán)比變動+7.69/+1.95%。
　　投資觀點：
　　1）海外市場：美國市場滲透率早期，政策周期有望孵化產(chǎn)業(yè)上行機(jī)遇：美國新能源汽車滲透率僅9%，受益于IRA法案刺激新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈處于上行周期。另外Cybertruck有望于9月上市，后續(xù)年產(chǎn)量或達(dá)38萬臺，其產(chǎn)業(yè)鏈有望受益于Cybertruck產(chǎn)銷量增長。建議關(guān)注特斯拉為代表美國電動市場銷量增長以及特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)布局。
　　2）中國市場：關(guān)注下半年銷量提升及近期業(yè)績確定性：8.14-8.20乘用車銷量41.7萬輛，同比-0.2%，后續(xù)伴隨“金九銀十”購車旺季到來，疊加去年基數(shù)走低增長有望持續(xù)。此外近期多家車企推出優(yōu)惠或降價活動疊加8月傳統(tǒng)乘用車銷量淡季因素，汽車板塊表現(xiàn)短期調(diào)整，業(yè)績期來臨建議關(guān)注業(yè)績確定性。
　　3）相關(guān)標(biāo)的：整車：比亞迪、長安汽車、蔚來-SW、小鵬汽車-W、理想汽車-SW。零部件：福耀玻璃、保隆科技、伯特利、拓普集團(tuán)、旭升集團(tuán)、愛柯迪、新泉股份、銀輪股份、嶸泰股份等。
　　風(fēng)險提示：新能源滲透率不及預(yù)期、原材料價格上漲等。