>> 方正中期期貨-貴金屬(黃金、白銀)期貨期權(quán)日?qǐng)?bào)-230829
| 上傳日期： |
2023/8/30 |
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| 1559KB |
| 格式： |
pdf 共13頁(yè) |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
史家亮，王駿 |
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【行情復(fù)盤】
日內(nèi)，美債收益率延續(xù)偏弱行情，美元指數(shù)表現(xiàn)略偏強(qiáng)，貴金屬呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行行情。截止20:00，現(xiàn)貨黃金整體在1914-1926美元/盎司區(qū)間震蕩略偏弱運(yùn)行；現(xiàn)貨白銀整體在24.16-24.38美元/盎司區(qū)間震蕩運(yùn)行。國(guó)內(nèi)貴金屬日內(nèi)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，滬金漲0.37%至460.14元/克，滬銀漲0.34%至5856元/千克。
【重要資訊】
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在杰克遜霍爾全球央行年會(huì)上發(fā)表講話稱，為抑制通脹壓力，保障美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)的穩(wěn)健性，美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備在適當(dāng)情況下進(jìn)一步加息，同時(shí)保持限制性政策立場(chǎng)，直到確保通脹率降至2%的目標(biāo)水平。②特朗普2020年大選案庭審日定于明年3月4日，即美國(guó)14個(gè)州大選初選日的前一天。③歐洲央行行長(zhǎng)拉加德在杰克遜霍爾全球央行年會(huì)上表示，央行必須保持價(jià)格預(yù)期穩(wěn)定，歐洲央行將根據(jù)通脹情況將利率設(shè)定為足夠高的水平，還需要對(duì)其中一些變化可能持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間的可能性持開放態(tài)度。
【交易策略】
運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情，亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等事件的影響。近期，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策雖然存在不確定性，經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期有所升溫，疊加技術(shù)性反彈，貴金屬呈現(xiàn)反彈走強(qiáng)行情，然短期內(nèi)持續(xù)大幅上漲可能性偏低。后續(xù)政策寬松轉(zhuǎn)向、經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、美歐政策差進(jìn)一步收窄，央行購(gòu)金持續(xù)等宏觀因素下，貴金屬偏強(qiáng)行情仍將持續(xù)，逢低做多依然是核心，不建議做空。
運(yùn)行區(qū)間分析：貴金屬近期低位反彈，但是難以出現(xiàn)大幅持續(xù)上漲行情。倫敦金現(xiàn)再度回到1920美元/盎司（460元/克）附近，上方關(guān)注1940-1950美元/盎司（463-465元/克），核心阻力位為2000美元/盎司（470元/克）；下方繼續(xù)關(guān)注1850-1870美元/盎司支撐（445-450元/克）；后市隨著聯(lián)儲(chǔ)政策寬松預(yù)期兌現(xiàn)、央行購(gòu)金持續(xù)、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇以及避險(xiǎn)需求等因素影響，黃金中長(zhǎng)期偏強(qiáng)行情仍將維持。白銀再度回到24美元/盎司（5800元/千克）上方，上方繼續(xù)關(guān)注25美元/盎司（5900-6000元/千克）阻力位，下方繼續(xù)關(guān)注22美元/盎司核心支撐（5400元/千克）。貴金屬近期低位反彈，但是貴金屬現(xiàn)階段持續(xù)大幅上漲可能性小，建議等待調(diào)整繼續(xù)低位做多；風(fēng)險(xiǎn)偏好者和中長(zhǎng)期投資者可繼續(xù)構(gòu)建貴金屬多單；貴金屬逢低做多依然是核心，依然不推薦高位做空策略。
貴金屬期權(quán)方面，建議賣出貴金屬深度虛值看跌期權(quán)，如AU2310P416合約，如AG2310P5200合約。
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