>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2023年8月第4周)：電廠日耗季節(jié)性回落-230830
| 上傳日期： |
2023/8/31 |
大小： |
897KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
尹睿哲，劉冬，趙心茹 |
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此報告為加密報告 |
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經(jīng)濟增長：電廠日耗季節(jié)性回落
生產(chǎn)：電廠日耗季節(jié)性回落
?。?）電廠日耗開始季節(jié)性回落。8月28日，6大發(fā)電集團的平均日耗為84.6萬噸，較8月21日的87.5萬噸下降3.3%。8月24日，南方八省電廠日耗為221.6萬噸，較8月17日下降2.1%?！坝宥认摹迸R近尾聲，全國多省市強降雨頻繁，氣溫回落明顯，用電負荷呈季節(jié)性走弱，電廠日耗進入下行趨勢。
?。?）高爐開工率溫和回落。8月25日，全國高爐開工率83.4%，較8月18日下降0.7個百分點；同期，唐山鋼廠高爐開工率91.1%，較8月18日下降0.5個百分點；產(chǎn)能利用率91.8%，較8月18日持平。近期多地發(fā)布“平控”、“限產(chǎn)”政策，部分鋼廠已落實限產(chǎn)要求，燒結(jié)機已停到位，但暫未對高爐生產(chǎn)產(chǎn)生較大影響。
（3）輪胎開工率維持高位。8月24日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率64.5%，較8月17日上升0.1個百分點；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率72.3%，較8月17日上升0.1個百分點。
（4）江浙地區(qū)滌綸長絲開工率保持平穩(wěn)。8月24日，江浙地區(qū)滌綸長絲開工率86.0%，較8月17日持平；同期，下游織機開工率64.3%，較8月17日上升1.3個百分點。
?。?）全國整車貨運流量窄幅波動。8月29日，近一周全國整車貨運流量指數(shù)均值較8月22日當周下降0.8%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別下降0.01%/下降1.0%/上升1.0%/上升3.3%/上升3.7%。
需求：玻璃價格轉(zhuǎn)跌
（1）地產(chǎn)銷售整體仍然低迷。8月1日-29日，30大中城市商品房日均銷售面積為28.2萬平方米，較7月同期（30.7萬平）環(huán)比下降8.2%，較去年8月（38.4萬平）下降26.5%，較2021年8月（47.2萬平）下降40.3%，較2020年8月（61.8萬平）下降54.4%。在上周五住建部、央行、金管局聯(lián)合推進“認房不認貸”政策后，廣州在8月30日上午率先發(fā)文正式執(zhí)行該政策，成為第一個取消“認房又認貸”的一線城市。
（2）車市零售走勢較好。8月零售同比增長6%。8月第四周，全國乘用車市場零售達到日均5.8萬輛，同比增長7%，環(huán)比7月同期下降8%。今年以來零售累計同比增長2%。去年8月車購稅減稅拉動銷量作用放緩，基數(shù)走低，因此本月的同比走勢仍較強。8月批發(fā)同比增長3%。8月第四周，全國乘用車市場批發(fā)達到日均7.0萬輛，同比增長7%，環(huán)比7月同期下降14%。今年以來批發(fā)累計同比增長6%。
（3）鋼價震蕩。8月29日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價格較8月22日分別持平、上漲0.2%、下跌1.3%和持平。8月以來，上述品種環(huán)比分別下跌0.5%、下跌1.0%、上漲0.3%和上漲3.4%，同比分別下跌10.7%、下跌10.4%、下跌1.0%和上漲6.1%。短期內(nèi)市場信心不足，加之臺風多發(fā)等因素影響施工，鋼價表現(xiàn)疲軟，但傳統(tǒng)需求旺季臨近，需求存在好轉(zhuǎn)預期。鋼材繼續(xù)去庫。8月25日，五大鋼材品種庫存1198.5萬噸，較8月18日下降12.0萬噸。
（4）水泥價格低位徘徊。8月29日，全國水泥價格指數(shù)較8月22日下跌0.9%；其中，華東和長江地區(qū)水泥價格分別下跌0.3%和下跌0.6%，表現(xiàn)略強于全國平均水平。8月以來，水泥均價環(huán)比下跌3.2%（前值下跌6.8%），同比下跌23.6%（前值下跌20.9%）。
?。?）玻璃價格轉(zhuǎn)跌。8月29日，玻璃活躍期貨合約價報1574.0元/噸，較8月22日下跌3.1%；8月以來，玻璃價格環(huán)比上漲2.5%，同比上漲11.9%。
?。?）集運運價指數(shù)旺季不旺。8月25日，CCFI指數(shù)較8月18日上升0.6%；同期SCFI指數(shù)下降1.7%。今年歐洲市場旺季表現(xiàn)不佳，貨量增加速度太過緩慢，雖然8月貨量高于7月，但與過去旺季相比還是不夠強勁，集運巨頭地中海航運上周以需求疲軟為由，取消部分亞洲前往歐洲的既定航程，使得新加坡等亞洲港口出現(xiàn)“空船霸港”的罕見景象。8月以來，CCFI指數(shù)同比下跌71.0%，環(huán)比上漲1.3%；SCFI指數(shù)同比下跌70.3%，環(huán)比上漲5.7%。
通貨膨脹：豬價溫和上行
CPI：豬價溫和上行
?。?）豬價溫和上行。8月29日，豬肉平均批發(fā)價為22.6元/公斤，較8月22日上漲0.6%。隨著氣溫下降以及開學季來臨，豬肉消費緩慢修復，供給端近期二次育肥入場較為謹慎，二育截流標豬豬源減少，疊加規(guī)模場出欄節(jié)奏正常，整體市場供應相對充足，豬價上行動力不強。
?。?）農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)恢復上行。8月29日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)較8月22日上漲1.1%。分品種看，蔬菜（上漲2.0%）>雞蛋（上漲0.8%）>豬肉（上漲0.6%）>牛肉（上漲0.3%）>羊肉（上漲0.2%）>雞肉（下跌0.9%）>水果(下跌3.8%）。
PPI：油價溫和回升
?。?）油價溫和回升。8月29日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價報86.2和81.2美元/桶，較8月22日分別上漲0.7%和上漲1.9%。美國勞工部周二發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，7月職位空缺數(shù)量為882.7萬個，連續(xù)第三個月下降。勞動力市場有降溫跡象，可能會促使美聯(lián)儲放緩加息步伐，美元走弱可能刺激石油需求。
?。?）銅漲鋁跌。8月29日，LME3月銅價和鋁價較8月22日分別上漲0.3%和下跌0.6%。8月以來，LME3月銅價環(huán)比下跌0.9%，同比上漲5.5%；LME3月鋁價環(huán)比下跌0.8%，同比下跌10.1%。
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