久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司發(fā)布2023年半年報(bào)：2023年半年度收入108.11億元，歸母凈利潤(rùn)5.13億元，扣非歸母凈利潤(rùn)4.91億元，同比分別增長(zhǎng)20.24%、12.43%、16.79%。其中，2023年第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.70億元，歸母凈利潤(rùn)2.22億元，扣非歸母凈利潤(rùn)2.09億元，同比分別增長(zhǎng)10.72%、3.36%、2.57%。
　　 “聚焦+下沉”加速門(mén)店拓展，“加盟+聯(lián)盟”構(gòu)建新生態(tài)：公司通過(guò)自建、并購(gòu)、加盟、聯(lián)盟在9個(gè)優(yōu)勢(shì)省份密集布點(diǎn)，在7個(gè)省份加強(qiáng)加盟、聯(lián)盟輕資產(chǎn)擴(kuò)張與線上銷售，聚焦下沉市場(chǎng)。截止2023H1公司總門(mén)店數(shù)12291家（+1723）直營(yíng)8524家（+963），加盟3767家（+760），其中新增門(mén)店中下沉市場(chǎng)門(mén)店占比80%。同時(shí)隨著加盟店的快速擴(kuò)張，2023H1加盟業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)配送銷售額10.3億元，yoy+35%，覆蓋藥品零售市場(chǎng)份額超過(guò)15億元，yoy+30%。聯(lián)盟業(yè)務(wù)覆蓋20省市，合作企業(yè)達(dá)到165家，聯(lián)盟企業(yè)零售總規(guī)模135億+，聯(lián)盟門(mén)店數(shù)9000+，聯(lián)盟配送銷售額9263萬(wàn)元，yoy+45%。
　　強(qiáng)化專業(yè)藥事服務(wù)能力與處方外流承接能力：截止2023H1，公司用于“門(mén)診慢特病”定點(diǎn)資格門(mén)店1207家（+154），慢病管理服務(wù)累計(jì)建檔超1100萬(wàn)人。公司擁有雙通道資格門(mén)店262家（+35），DTP門(mén)店166家（+4），直營(yíng)門(mén)店中醫(yī)保門(mén)店占比90.59%，能較好承接處方外流。根據(jù)公司2023年半年報(bào)公開(kāi)交流紀(jì)要，統(tǒng)籌醫(yī)保門(mén)店成交人次、銷售額增速等指標(biāo)均由于非統(tǒng)籌醫(yī)保藥店，隨著統(tǒng)籌門(mén)店的持續(xù)接入有望充分受益。
　　數(shù)智化轉(zhuǎn)型與精細(xì)運(yùn)營(yíng)管理提升經(jīng)營(yíng)效率：公司通過(guò)全面數(shù)智化轉(zhuǎn)型與多方合作（微信支付、阿里健康、字節(jié)跳動(dòng)健康等）驅(qū)動(dòng)新零售發(fā)展，2023H1實(shí)現(xiàn)線上銷售額9.7億+，yoy+73%，公司O2O外賣服務(wù)門(mén)店達(dá)9768家，24h門(mén)店增至594家。同時(shí)公司注重精細(xì)化運(yùn)營(yíng)（會(huì)員管理：2023H1會(huì)員總數(shù)7923萬(wàn)，新增801萬(wàn)，活躍會(huì)員1767萬(wàn)；商品管理：2023H1經(jīng)營(yíng)品規(guī)2.5萬(wàn)余鐘，yoy-7.3%，統(tǒng)采銷售占比67.6%，較去年同期+3.1pct；品牌管理：2023H1自有品牌銷售13.8億元，yoy24%，占比19.9%，較去年同期+1pct），打造領(lǐng)先醫(yī)藥物流體系以提質(zhì)增效。
　　投資建議與盈利預(yù)測(cè)：公司于2022年發(fā)布限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，目標(biāo)2023年、2024年歸母凈利潤(rùn)較2021年增長(zhǎng)率不低于40%、65%，彰顯公司信心。我們看好老百姓門(mén)店擴(kuò)張為成長(zhǎng)筑基，數(shù)智化轉(zhuǎn)型管理提效，預(yù)計(jì)2023-2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.25/11.47/13.33億元，對(duì)應(yīng)市盈率16/13/11倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策變化、跨區(qū)域擴(kuò)張不及預(yù)期、競(jìng)爭(zhēng)加劇、商譽(yù)減值等風(fēng)險(xiǎn)。