>> 華泰證券-科技行業(yè)專題研究：關注衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)上車和手機趨勢-230903
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本周觀點
市場方面，上周通信（申萬）指數(shù)上漲4.30%，同期滬深300上漲2.22%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.93%。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)板塊迎來多個催化事件，手機直連衛(wèi)星受到市場關注：終端廠商方面，華為最新一代旗艦機Mate 60 Pro連接天通一號支持衛(wèi)星通話，時空道宇與極氪合作推動衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)上車；衛(wèi)星側，starlink將二代星鏈手機直連衛(wèi)星的服務范圍擴展到日本。我們堅定看好衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產業(yè)發(fā)展趨勢，建議關注衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產業(yè)鏈相關標的。建議關注：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、中興通訊、中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、上海瀚訊、紫光股份、銳捷網(wǎng)絡、美格智能、海格通信。
周專題：關注手機、汽車直連衛(wèi)星進展，看好衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展機遇
國內方面，8月28日華為推出全球首款支持衛(wèi)星通話的大眾智能手機Mate60 Pro，引發(fā)市場對于華為衛(wèi)星通話產業(yè)鏈的關注，9月1日吉利旗下極氪聯(lián)合時空道宇落地國內首個車載衛(wèi)星通信產品規(guī)?；瘧茫缓Ｍ夥矫?，日本電信運營商巨頭KDDI宣布與SpaceX合作布局衛(wèi)星直連手機服務。海內外各大廠商加速推動衛(wèi)星通信應用場景落地，充分顯示當今智能終端連接衛(wèi)星已成為重要趨勢。隨著未來更多搭載衛(wèi)星通信功能的智能汽車、智能手機\手表等推出，將對車載/手機衛(wèi)星天線、衛(wèi)星通信基帶芯片、射頻前端等產業(yè)鏈關鍵元器件環(huán)節(jié)產生催化作用，建議關注衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產業(yè)鏈發(fā)展機遇。
中國移動成功研制“破風8676”可重構5G射頻收發(fā)芯片
據(jù)C114通信網(wǎng)8月30日報道，中國移動發(fā)布核心自主創(chuàng)新成果“破風8676”可重構5G射頻收發(fā)芯片。“破風8676”芯片是國內首款基于可重構架構設計，可廣泛商業(yè)應用于5G云基站、皮基站、家庭基站等5G網(wǎng)絡核心設備中的關鍵芯片，實現(xiàn)從零到一的關鍵性突破，有效提升了我國5G網(wǎng)絡核心設備的自主可控度?！捌骑L8676”芯片目前已在多家頭部合作伙伴的整機設備中成功集成，將在以云基站、皮基站、家庭站等網(wǎng)絡設備為代表的下階段5G低成本、高可控度的商用網(wǎng)絡建設中發(fā)揮重要作用。
華為、中興、烽火中標中國電信PON設備擴容集采
據(jù)C114通信網(wǎng)8月28日報道，中國電信今日發(fā)布公告稱，中國電信2023年PON設備擴容部分集采項目已具備采購條件，擬采取單一來源方式采購。公告顯示，本次中國電信將主要采購31省分公司10G-EPON、XG-PON、XGS-PON三個系列擴容設備，采購總規(guī)模為：OLT71.5萬線；ONU102.3萬線。中國電信方面表示，本次采購內容均屬于原局同型號擴容，為保證系統(tǒng)兼容性，需要向原中標人采購工程、貨物或者服務，否則將影響施工或功能配套要求，該項目最終由華為、中興、烽火三家包攬。
國內11家大模型獲批上線，向全社會開放使用
據(jù)LowCode低碼時代9月1日報道，11家首批通過《生成式人工智能服務管理暫行辦法》備案的大模型獲批上線，其中，北京5家分別是百度的文心一言、抖音的云雀、百川智能的百川大模型、清華系AI公司智譜華章旗下的智譜清言以及中科院的紫東太初。上海3家分別是商湯的商量SenseChat、MiniMax的ABAB大模型、上海人工智能實驗室的書生通用大模型。廣東2家分別是華為的盤古大模型、騰訊的混元大模型，安徽的是科大訊飛的星火大模型。
風險提示：中美貿易摩擦加劇；云廠商資本開支投入不及預期；5G發(fā)展不及預期。
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