>> 長江期貨-玻璃9月報：地產(chǎn)預(yù)期好轉(zhuǎn)，盤面或先揚后抑-230903
| 上傳日期： |
2023/9/4 |
大小： |
16027KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
長江期貨 |
| 評級： |
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作者： |
姜玉龍,宋文超 |
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9月投資策略
主要邏輯
宏觀方面，多地批準“認房不認貸”政策，房屋成交量或有提升，房企也得以回流一部分資金，地產(chǎn)端樂觀預(yù)期勢頭已起。供給端，月內(nèi)產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)1條，改產(chǎn)1條，暫無冷修線。日熔量共計170750噸，環(huán)比上月（170150噸/日）增加600噸。需求端，8月國內(nèi)浮法玻璃市場整體需求繼續(xù)好轉(zhuǎn)，公建工程項目訂單有較明顯改善。下游手中訂單增加，尤其中大型加工訂單飽滿，開工負荷提升，帶動剛需向好。短期市場成交仍可得到一定維持，但加工廠仍存在一定回款壓力，多視付款條件選擇性接單，后期市場需求受季節(jié)性支撐加強，但亦需關(guān)注終端訂單持續(xù)釋放情況。
總的來看，后期玻璃產(chǎn)量緩慢恢復(fù)，增長空間不大，需求或有延續(xù)，疊加地產(chǎn)端利好政策的加持，短期盤面或仍有上漲，但中長期需求不容樂觀，維持短多長空觀點。
操作策略
短多長空
風(fēng)險提示
1、地產(chǎn)持續(xù)性好轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷走強、宏觀利好（上行風(fēng)險）
2、地產(chǎn)政策效果不明顯、產(chǎn)銷大幅走弱、宏觀利空（下行風(fēng)險）
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