>> 方正中期期貨-貴金屬(黃金、白銀)期貨期權日報-230905
| 上傳日期： |
2023/9/6 |
大小： |
1583KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
史家亮,王駿 |
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【行情復盤】
日內(nèi)，美元指數(shù)和美債收益率呈現(xiàn)震蕩走強行情，貴金屬承壓延續(xù)回落行情。截止17:00，現(xiàn)貨黃金整體在1931.9-1939美元/盎司區(qū)間震蕩偏弱運行，小幅下跌；現(xiàn)貨白銀受有色金屬走弱影響繼續(xù)走弱，整體在23.47-24美元/盎司區(qū)間偏弱運行，跌幅接近1.8%。國內(nèi)貴金屬日內(nèi)走勢分化，滬金由跌轉漲，漲0.2%至464.98元/克，滬銀跌1.2%至5829元/千克。
【重要資訊】
據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”最新數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲9月維持利率在5.25%-5.50%不變的概率為93%，加息25個基點至5.50%-5.75%區(qū)間的概率為7%；到11月維持利率不變的概率為64.8%，累計加息25個基點的概率為33.0%，累計加息50個基點的概率為2.1%。②公布的制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)強于預期，美國8月Markit制造業(yè)PMI終值為47.9，預期及初值均為47；8月ISM制造業(yè)PMI為47.6，表現(xiàn)強于47的預期和46.4的前值。③美元指數(shù)近期或繼續(xù)維持震蕩略偏強行情，關注104.7-105阻力位；然美指和美債收益率中長期行情仍偏弱，美指年內(nèi)剩余時間跌破100可能性依存。
【交易策略】
運行邏輯分析：美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預期與經(jīng)濟衰退預期繼續(xù)主導貴金屬行情，亦要關注突發(fā)地緣政治、銀行系統(tǒng)性風險等事件的影響。近期，美聯(lián)儲貨幣政策雖然存在不確定性，經(jīng)濟衰退預期有所升溫，疊加技術性反彈，貴金屬呈現(xiàn)反彈走強行情，然短期內(nèi)繼續(xù)大幅上漲可能性偏低。后續(xù)政策寬松轉向、經(jīng)濟下行風險、美歐政策差進一步收窄，央行購金持續(xù)等宏觀因素下，貴金屬偏強行情仍將持續(xù)，逢低做多依然是核心，不建議做空。
運行區(qū)間分析：貴金屬近期低位反彈，倫敦金現(xiàn)再度回到1940美元/盎司（463元/克）下方，下方繼續(xù)關注1900美元/盎司支撐（450-455元/克）；上方關注1940-1950美元/盎司（463-465元/克），核心阻力位為2000美元/盎司（470元/克）；后市隨著聯(lián)儲政策寬松預期兌現(xiàn)、央行購金持續(xù)、經(jīng)濟衰退擔憂加劇以及避險需求等因素影響，黃金中長期偏強行情仍將維持。白銀再度回到24美元/盎司（5850元/千克）下方，下方繼續(xù)關注22美元/盎司核心支撐（5400元/千克）；上方關注25美元/盎司（5900-6000元/千克）阻力位，本來行情不排除漲至26美元/盎司（6200元/千克）上方可能。貴金屬低位反彈后出現(xiàn)回落，建議待調(diào)整行情企穩(wěn)再低位做多，風險偏好者和中長期投資者可繼續(xù)構建貴金屬多單；貴金屬逢低做多依然是核心，依然不推薦高位做空策略。
貴金屬期權方面，建議賣出貴金屬深度虛值看跌期權，如AU2312P416合約，如AG2312P5200合約。
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