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一、貴金屬行情及展望
　　日內(nèi)行情：
　　沙特和俄羅斯在國際原油市場已經(jīng)偏緊的情況下仍然宣布將自愿額外減產(chǎn)延長到年底，國際油價跳漲引發(fā)潛在通脹預期，或意味著美聯(lián)儲政策利率將在更高水平保持更長時間，美元匯率和美債利率偏強運行，倫敦黃金回撤到1930美元/盎司下方，人民幣匯率貶值使得國內(nèi)金價相對偏強。近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)表明美國經(jīng)濟增長動能走弱但仍有韌性，通脹增速可能企穩(wěn)回升，對貴金屬而言避險需求增強但配置需求減弱，倫敦黃金或于1950美元/盎司下方震蕩整固。
　　中線行情：
　　美國政府持續(xù)的擴張性財政政策以及地緣政治風險推動的跨國產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，在增強美國經(jīng)濟韌性的同時也使得潛在通脹壓力持續(xù)存在，美國經(jīng)濟在擴張性財政與緊縮性貨幣的多空影響下很可能實現(xiàn)軟著陸，經(jīng)濟軟著陸以及潛在通脹壓力將使得美聯(lián)儲傾向于在更長時間保持政策利率更高水平，緊縮性貨幣政策使得市場對美國經(jīng)濟衰退的風險始終存在，而且政策利率越高經(jīng)濟衰退風險越大。因此貴金屬市場同時受到經(jīng)濟衰退風險引發(fā)的避險需求與為更高利率所抑制的配置需求兩方面因素影響，這使得貴金屬走勢流暢度大為降低。從中期角度看，我們認為經(jīng)濟與通脹韌性支持美聯(lián)儲繼續(xù)收緊貨幣政策，2023年下半年外盤貴金屬仍然缺乏突破上漲動能，或繼續(xù)低位盤整夯實反轉(zhuǎn)基礎，短期波動受美聯(lián)儲政策利率路徑預期升降與美元匯率、美債利率的影響；而在美國經(jīng)濟與通脹進一步走弱之后，2024年美聯(lián)儲將有機會實施溫和降息，屆時避險需求與配置需求將協(xié)力推動貴金屬走出突破上漲行情，建議中長線資金可在倫敦黃金1830-1930美元/盎司區(qū)間內(nèi)逢低分批吸納。
　　三、主要宏觀事件/數(shù)據(jù)
　　1、美聯(lián)儲理事沃勒表示，最新一輪經(jīng)濟數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲提供了謹慎考慮是否需要再次加息的空間，目前認為沒有任何跡象會迫使美聯(lián)儲再次提高短期借貸成本。
　　2、沙特阿拉伯和俄羅斯表示，盡管石油市場上漲且分析師預期第四季供應緊張，但他們將把自愿減產(chǎn)期限延長至年底。沙特能源部官員和俄羅斯副總理諾瓦克表示，兩國將每月審查減產(chǎn)決定，根據(jù)市場狀況考慮深化減產(chǎn)或提高產(chǎn)量。
　　3、美國商務部長雷蒙多表示，在美國貿(mào)易代表辦公室(USTR)完成正在進行的審查之前，她預計美國不會對特朗普執(zhí)政期間對中國加征的關稅進行任何修改。