| 上傳日期： |
2023/9/14 |
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| 4700KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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要點(diǎn)：
9月13日，兩市縮量大跌，午后跌幅收窄。截至收盤，上證指數(shù)跌0.45%,深成指跌1.14%,創(chuàng)業(yè)板指跌1.14%。科創(chuàng)50跌1.39%。在資金方面，滬深兩市成交額為6981億，外資凈流出65.92億。50ETF期權(quán)總持倉量2635333張,較前一交易日增加6060。其中認(rèn)購合約持倉為1594221張,較前一交易日增加8705張,認(rèn)沽合約持倉1041112張,較前一交易日減少2645張,持倉量PCR為0.6531,較前一交易日減少0.0053。成交量方面,當(dāng)日全市場合計(jì)成交1769363,較前一交易日增加1015628。其中認(rèn)購合約成交為925189張,較前一交易日增加500337張,認(rèn)沽合約成交為844174張,較前一交易日增加515291張,成交量PCR為0.9124,較前一交易日增加0.1383。
消息面上，1、央行：9月15日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)。為提升金融機(jī)構(gòu)外匯資金運(yùn)用能力，中國人民銀行決定，自2023年9月15日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)，即外匯存款準(zhǔn)備金率由現(xiàn)行的6%下調(diào)至4%。2、海關(guān)總署：今年前8個(gè)月我國進(jìn)出口基本持平8月份進(jìn)出口環(huán)比增長3.9%。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前8個(gè)月，我國進(jìn)出口總值27.08萬億元人民幣，同比（下同）微降0.1%。其中，出口15.47萬億元，增長0.8%；進(jìn)口11.61萬億元，下降1.3%；貿(mào)易順差3.86萬億元，擴(kuò)大7.3%。按美元計(jì)價(jià)，今年前8個(gè)月我國進(jìn)出口總值3.89萬億美元，下降6.5%。其中，出口2.22萬億美元，下降5.6%；進(jìn)口1.67萬億美元，下降7.6%；貿(mào)易順差5534億美元，擴(kuò)大0.8%。3、央行：8月社融規(guī)模增量3.12萬億預(yù)期2.73萬億。央行公布數(shù)據(jù)顯示，8月社會融資規(guī)模增量為31200億元，預(yù)估為27300億元，前值為5282億元。8月貨幣供應(yīng)量M2同比增長10.6%，前值為10.7%。8月新增人民幣貸款1.36萬億元，預(yù)估為12750億元，前值為3459億元。
兩市縮量大跌，午后跌幅收窄，標(biāo)的市場情緒偏中性。在期權(quán)市場方面，期權(quán)市場活躍度大幅上升，持倉延續(xù)增加。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波反彈，處于歷史均值下方，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場整體情緒中性偏謹(jǐn)慎。操作策略上，短線市場日內(nèi)波動加大，可小倉位做多Gamma。國慶節(jié)前預(yù)計(jì)以底部震蕩為主。關(guān)注兩市后續(xù)量能及期權(quán)隱波情況。中長期來看，下方空間有限，未來走勢或震蕩偏強(qiáng)，但單邊大幅上漲概率較小，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤為主?；蛘哔u出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉。也可利用合成標(biāo)的把握股市的抄底機(jī)會。從跨品種來看，隨著未來市場回暖，中小盤以及科創(chuàng)50或重回強(qiáng)勢。
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