>> 博覽財經(jīng)-中國首席財經(jīng)第3100期-230915
| 上傳日期： |
2023/9/15 |
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mhtml |
來源： |
博覽財經(jīng) |
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作為中國資本市場新晉“大玩家”，中東“國家主權(quán)財富資本”的加入，正在改變市場的力量對比，長期看將逐漸改變A股等中國資產(chǎn)市場的“游戲規(guī)則”。
尋找“潛藏”的關(guān)鍵少數(shù)！
隨著中東的“國家主權(quán)財富資本”的加入，長期看將逐漸改變A股等中國資產(chǎn)市場的“游戲規(guī)則”……
A股的散戶化特征，使得市場對利好政策的效應(yīng)“鈍化”，對此，監(jiān)管層早已了解，很早前就提出“加速機(jī)構(gòu)化”。
但這個進(jìn)程不可能一蹴而就，而這帶來的即期影響就是，盡管7.24“年中總結(jié)”明確加力穩(wěn)增長之后，8月以來，決策層、監(jiān)管層密集推出了系列穩(wěn)增長相關(guān)舉措。在央行“年內(nèi)二度降準(zhǔn)”之前，各項政策就已形成了“持續(xù)累積、不斷發(fā)酵”，等待“量變到質(zhì)變”的態(tài)勢；
但遺憾的是，A股市除了短暫的“亢奮”之外，總體表現(xiàn)并不如人意，在此背景下，決策層想到的，仍然是“加大機(jī)構(gòu)投資人入市”，身先士卒。而相關(guān)保險、基金也確實有一定的行動或表態(tài)（同時官媒也在“含蓄”的批判，不應(yīng)該將“快進(jìn)快出”的北上資金奉為“行情漲跌”的圭臬）。
但同樣值得關(guān)注的，其實還有新晉的“灰袍巫師”——
近年來，中東資本通過二級市場買入、私募股權(quán)投資等方式加大了對于中國資產(chǎn)的布局力度。
日前，阿聯(lián)酋第三大主權(quán)財富基金——穆巴達(dá)拉投資公司在北京正式設(shè)立辦公室。今年8月，中東主權(quán)財富基金阿布達(dá)比投資局買入近1.57億股鳳祥股份。上市公司半年報數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，阿布達(dá)比投資局和科威特政府投資局分別現(xiàn)身于26家、36家A股上市公司前十大流通股股東名單中，數(shù)量相較于去年年底均有明顯增加。
與此同時，中東主權(quán)財富基金在中國的資產(chǎn)配置還包括部分企業(yè)的私募股權(quán)、債券以及基礎(chǔ)設(shè)施。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國投資機(jī)會已經(jīng)吸引了大量國際投資人的關(guān)注，當(dāng)前市場處于周期底部區(qū)域，是比較合適的配置時機(jī)。
中信證券在8月份發(fā)布的研報中分析稱，在對華投資偏好上，中東主權(quán)財富基金傾向于相對高配與本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相關(guān)的制造業(yè)、公用事業(yè)、原材料與必選消費(fèi)等。隨著中東主要經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)業(yè)升級戰(zhàn)略的推進(jìn)，其后續(xù)有望加大對新能源、先進(jìn)制造等中國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的布局，與本國發(fā)展戰(zhàn)略形成呼應(yīng)。
而博覽財經(jīng)要強(qiáng)調(diào)的是，隨著一帶一路的提速，尤其是“中國-海合會”合作的強(qiáng)化，一方面是中國產(chǎn)業(yè)鏈對中東現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)升級的“互補(bǔ)”，一方面，則是中東土壕們的“石油財富”加大對人民幣資產(chǎn)的配置。
二者正在形成一個“良性互動的循環(huán)”：現(xiàn)階段，中國制造大量銷往中東，中東的油氣等能源大量銷往中國，而這個過程當(dāng)中形成的“海量石油-人民幣”交易，在“本幣互換”（以及明年開始的金磚國家本幣交易進(jìn)程）框架下，帶動了更多中東資本加大對中國資產(chǎn)配置的需求。
作為中國資本市場新晉的“大玩家”，這種“國家主權(quán)財富資本”的加入，正在改變市場的力量對比，長期看將逐漸改變A股等中國資產(chǎn)市場的“游戲規(guī)則”，是一股不容小覷的力量。
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