>> 國泰君安-晨報-230922
| 上傳日期： |
2023/9/22 |
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| 1318KB |
| 格式： |
pdf 共32頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
丁丹 |
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重點推薦：
1、宏觀，董琦團隊認為，年內(nèi)或還有一次加息，降息預期延后，政策從利率高點“更高”轉(zhuǎn)向維持高利率時間“更長”。美聯(lián)儲加息尾聲，預計美債利率短期內(nèi)維持高位震蕩；人民幣匯率仍將維持雙向波動。
2、房地產(chǎn)，謝皓宇團隊認為，廣州政府非核心區(qū)放開限購，預計對周邊城市的虹吸效應并不明顯，有利于提振樓市信心。未來一個季度將迎來銷售邊際改善，但樓市信心仍需要呵護，觀察按揭貸款利率調(diào)整的幅度。推薦開發(fā)和園區(qū)板塊，推薦保利發(fā)展、中新集團、招商蛇口等。
3、建材，鮑雁辛團隊認為，地產(chǎn)政策的進一步推動力度，以及地產(chǎn)銷售的改善路徑，都只能預測，但2023年以來，龍頭消費建材企業(yè)在經(jīng)營基本面上創(chuàng)造出的阿爾法確是已經(jīng)驗證，繼續(xù)看好龍頭企業(yè)的爾法創(chuàng)造出絕對收益的機會。推薦東方雨虹、北新建材、中國聯(lián)塑等。
4、基化，鐘浩團隊認為，8月輪胎出口及產(chǎn)銷數(shù)據(jù)延續(xù)強勢。國內(nèi)輪胎企業(yè)龍頭對內(nèi)（新零售）和對外（海外建廠）提升份額，中長期產(chǎn)能釋放助力成長。推薦賽輪輪胎、森麒麟和玲瓏輪胎。
5、交運，岳鑫團隊認為，逆全球化下全球油運貿(mào)易重構(gòu)，且未來數(shù)年油運供給剛性凸顯，過去一年產(chǎn)能利用率與運價中樞已上升，未來仍具油運超級牛市期權(quán)。重申油運業(yè)增持評級，建議增持招商南油、中遠海能、招商輪船。
6、汽車，吳曉飛團隊認為，MPV市場經(jīng)歷多年調(diào)整后有望迎來恢復，需求場景多樣化疊加消費升級將加速高端新能源MPV推廣，有望造就新藍海市場，前瞻布局該市場的車企有望受益。推薦比亞迪、理想汽車、小鵬汽車等。
7、中科飛測，機械徐喬威團隊認為，公司作為國產(chǎn)半導體量檢測設備龍頭，持續(xù)拓展產(chǎn)品寬度及深度，有望在國產(chǎn)替代窗口期快速替代海外玩家份額，業(yè)績有望快速放量。預計2023-25年EPS為0.31/0.47/0.72元，增持，目標價106.8元。
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